2023年證券從業(yè)資格基礎(chǔ)知識章節(jié)模擬題及答案解析：金融衍生工具

試題答案在題后，PDF版可以點擊下方資料下載按鈕下載。證券從業(yè)資格考試的備考離不開學習和做題的配合，多關(guān)注知識點的同時，也要配合模擬題和真題進行練習鞏固。

第五章 金融衍生工具

單項選擇題

1、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具，這體現(xiàn)了金融衍生工具的( )特性。

A、跨期性

B、杠桿性

C、聯(lián)動性

D、不確定性或高風險性

2、信用衍生工具是指以( )為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具。

A、各種貨幣

B、股票或股票指數(shù)

C、利率或利率的載體

D、基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風險或違約風險

3、除交易所交易的標準化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為( )。

A、美式期權(quán)

B、歐式期權(quán)

C、奇異型期權(quán)

D、修正美式期權(quán)

4、金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是( )。

A、新技術(shù)革命

B、利潤驅(qū)動

C、金融自由化

D、避險

5、最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品是( )。

A、金融遠期合約

B、金融期貨

C、金融期權(quán)

D、金融互換

6、債券遠期交易共有8個期限品種，期限最短為2天，最長為365天，其中( )品種最為活躍。

A、2天

B、7天

C、10天

D、15天

7、金融期貨中最先產(chǎn)生的品種是( )。

A、利率期貨

B、債券期貨

C、貨幣期貨

D、股權(quán)類期貨

8、以( )為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。

A、市政債券指數(shù)期貨

B、國債期貨

C、市政債券期貨

D、金融債券期貨

9、中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標的是( )。

A、滬深300指數(shù)

B、上證50指數(shù)

C、深證100指數(shù)

D、上證100指數(shù)

10、金融期貨的( )功能，就是通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流或公允價值的交易行為。

A、套期保值

B、價格發(fā)現(xiàn)

C、投機

D、套利

11、關(guān)于金融期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能論述錯誤的是( )。

A、今天的期貨價格可能就是未來的現(xiàn)貨價格

B、期貨價格是世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)

C、期貨價格具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點

D、理論上說，期貨價格要反映現(xiàn)貨的持有成本，如現(xiàn)貨價格保持不變，期貨價格就不會與之存在差異

12、目前，( )已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。

A、按實際金額計算的互換交易

B、按名義金額計算的互換交易

C、金融期貨合約

D、遠期利率協(xié)議

13、下列關(guān)于金融期權(quán)的表述錯誤的是( )。

A、期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的雙方面有償讓渡

B、期權(quán)的賣方在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾

C、金融期權(quán)是指以金融工具或金融變量為基礎(chǔ)工具的期權(quán)交易形式

D、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利

14、根據(jù)( )劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。

A、協(xié)定價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格的關(guān)系

B、合約所規(guī)定的履約時間的不同

C、基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同

D、選擇權(quán)的性質(zhì)

15、關(guān)于認股權(quán)證論述錯誤的是( )。

A、認股權(quán)證也稱為股本權(quán)證

B、認股權(quán)證一般由投資銀行發(fā)行

C、行權(quán)時上市公司增發(fā)新股售予認股權(quán)證的持有人

D、我國證券市場曾經(jīng)出現(xiàn)過的認股權(quán)證以及配股權(quán)證、轉(zhuǎn)配股權(quán)證都屬于認股權(quán)證

16、可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征是( )。

A、套期保值

B、附有轉(zhuǎn)股權(quán)

C、雙重選擇權(quán)

D、單項選擇權(quán)

17、按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為( )。

A、公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

B、股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

C、收益保證型和非收益保證型

D、基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

18、最早的證券化產(chǎn)品以( )房地產(chǎn)按揭貸款為支持，故稱為按揭支持證券(MBS)。

A、非銀行金融機構(gòu)

B、中央銀行

C、政策性銀行

D、商業(yè)銀行

19、2004年以前，只有在香港上市的( )發(fā)行過二級存托憑證。

A、中華汽車

B、青島啤酒

C、平安保險

D、氯堿化工

20、( )是ADR的發(fā)行人和ADR的市場中介，為ADR的投資者提供所需的一切服務(wù)。

A、中央存托公司

B、信托投資公司

C、托管銀行

D、存券銀行

單項選擇題

1、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查金融衍生工具的杠桿性特性。

2、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查信用衍生工具。信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具。

3、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查奇異型期權(quán)。除交易所交易的標準化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)。

4、【正確答案】 D

【答案解析】 金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險。

5、【正確答案】 A

【答案解析】 金融遠期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。

6、【正確答案】 B

【答案解析】 債券遠期交易共有8個期限品種，期限最短為2天，最長為365天，其中7天品種最為活躍。

7、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查外匯期貨，又稱為貨幣期貨。

8、【正確答案】 B

【答案解析】 以國債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。

9、【正確答案】 A

【答案解析】 滬深300指數(shù)是中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標的。

10、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查金融期貨的套期保值功能。

11、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查金融期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能。理論上說，期貨價格要反映現(xiàn)貨的持有成本，即便現(xiàn)貨價格不變，期貨價格也會與之存在差異。

12、【正確答案】 B

【答案解析】 目前，按名義金額計算的互換交易已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。

13、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查金融期權(quán)。期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。

14、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查金融期權(quán)的分類。根據(jù)合約所規(guī)定的履約時間的不同劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。

15、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查認股權(quán)證。認股權(quán)證一般由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人發(fā)行。

16、【正確答案】 C

【答案解析】 雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征。

17、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的類別。按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

18、【正確答案】 D

【答案解析】 最早的證券化產(chǎn)品以商業(yè)銀行房地產(chǎn)按揭貸款為支持，故稱為按揭支持證券(MBS)。

19、【正確答案】 A

【答案解析】 2004年以前，只有在香港上市的中華汽車發(fā)行過二級存托憑證。選項BCD是發(fā)行一級存托憑證的國內(nèi)企業(yè)。

20、【正確答案】 D

【答案解析】 存券銀行是ADR的發(fā)行人和ADR的市場中介

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