2019年11月期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前沖刺卷一

編輯推薦：2019年11月期貨從業(yè)資格各科目考前沖刺卷一匯總

一、單項(xiàng)選擇題

1.某美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貸款100萬(wàn)英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動(dòng)，可()做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

2.近半年來，鋁從最低價(jià)11470元/噸一直上漲到最高價(jià)18650元/噸，剛開始回跌，則根據(jù)黃金分割線，離最高價(jià)最近的容易產(chǎn)生壓力線的價(jià)位是()。

A.15090

B.15907

C.18558

D.18888

3.在股票指數(shù)期貨中，交易所通過()大小的規(guī)定不同，可以達(dá)到有效控制合約價(jià)值大小的目的。

A.合約乘數(shù)

B.最小跳動(dòng)點(diǎn)

C.每日價(jià)格波動(dòng)限制

D.持倉(cāng)限額

4.以下做法中符合金字塔建倉(cāng)操作特點(diǎn)的是()。

A.以7.5美元/蒲式耳賣出1手小麥期貨合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥期貨合約，價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥期貨合約

B.以7.5美元/蒲式耳賣出3手小麥期貨合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥期貨合約，價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥期貨合約

C.以7.00美元/蒲式耳賣出1手小麥期貨合約，價(jià)格上升到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥期貨合約，價(jià)格繼續(xù)上升到7.5美元/蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥期貨合約

D.以7.00美元/蒲式耳賣出3手小麥期貨合約，價(jià)格上升到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥期貨合約，價(jià)格繼續(xù)上升到7.5美元/蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥期貨合約

5.在即期外匯市場(chǎng)上處于空頭地位的人，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行()。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

6.()保證了現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。

A.期貨保證金制度

B.期貨交割制度

C.持倉(cāng)限額制度

D.強(qiáng)行平倉(cāng)制度

7.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是由()制定的，在交割倉(cāng)庫(kù)完成入庫(kù)商品驗(yàn)收，確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨物賣方的實(shí)物提貨憑證。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.交割倉(cāng)庫(kù)

D.交易所會(huì)員

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2019年第五次期貨從業(yè)資格考試時(shí)間為11月16日，考后一般7個(gè)工作日內(nèi)查詢成績(jī)，為了防止錯(cuò)過時(shí)間，環(huán)球網(wǎng)校小編提醒大家現(xiàn)在可以訂閱“ 免費(fèi)預(yù)約短信提醒”功能，屆時(shí)會(huì)收到短信通知2019年第五次期貨從業(yè)資格考后成績(jī)查詢時(shí)間哦~

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二、多項(xiàng)選擇題

1.下面有關(guān)旗形和楔形價(jià)格曲線說法正確的有()。

A.它們有明確的形態(tài)方向

B.它們的形態(tài)方向，與原有的趨勢(shì)方向一致

C.它們沒有明確的形態(tài)方向

D.它們的形態(tài)方向與原有的趨勢(shì)方向相反

2.下列關(guān)于價(jià)差交易的說法，正確的有()。

A.若套利者預(yù)期不同交割月的合約價(jià)差將擴(kuò)大，則進(jìn)行買進(jìn)套利

B.建倉(cāng)時(shí)計(jì)算價(jià)差，用遠(yuǎn)期合約價(jià)格減去近期合約價(jià)格

C.某套利者進(jìn)行買進(jìn)套利，若價(jià)差變大，則該套利者虧損

D.在價(jià)差交易中，交易者要同時(shí)在相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易

3.以下對(duì)套利的作用說法正確的是()

A.有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的合理差價(jià)關(guān)系的形成

B.有助于不同期貨合約之間的合理差價(jià)關(guān)系的形成

C.有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

D.承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

4.跨期套利可分為()

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.期現(xiàn)套利

5.在利率期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值是因?yàn)閾?dān)心()。

A.未來市場(chǎng)利率下降而導(dǎo)致債務(wù)融資成本上升

B.未來市場(chǎng)利率上升而導(dǎo)致融資利息成本上升

C.未來市場(chǎng)利率上升而導(dǎo)致的債券或債權(quán)價(jià)值下跌

D.未來市場(chǎng)利率下降而導(dǎo)致買入債券或債權(quán)的成本上升

6.可以造成市場(chǎng)利率上升的因素包括()。

A.擴(kuò)張性的財(cái)政政策

B.緊縮性的財(cái)政政策

C.擴(kuò)張性的貨幣政策

D.緊縮性的貨幣政策

7.在我國(guó)的交易所中，()的期貨產(chǎn)品采用的是實(shí)物交割方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所

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三、判斷題

1.大連商品交易所滾動(dòng)交割的交割結(jié)算價(jià)為配對(duì)日結(jié)算價(jià)，集中交割的交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。

A.正確

B.錯(cuò)誤

2.目前國(guó)內(nèi)期貨交易所各合約品種的交割月份是相同的，即以每年的1、3、5、7、9、11月為交割月。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

3.道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以分為三種趨勢(shì)，即：長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期次要趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。

A.正確

B.錯(cuò)誤

4.汽車和汽油是互補(bǔ)關(guān)系，如果汽油的價(jià)格上漲，那么汽車的需求會(huì)下降。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

5.遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于期貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

四、綜合題

1.糧儲(chǔ)公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為()。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元

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答案及解析

一、單項(xiàng)選擇題

1、【答案】B

【解析】外匯期貨多頭套期保值是指在即期外匯市場(chǎng)上擁有某種貨幣負(fù)債的人，為防止將來償付時(shí)該貨幣升值的風(fēng)險(xiǎn)，而在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的買進(jìn)該貨幣期貨合約的交易，從而在即期外匯市場(chǎng)和外匯期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制，回避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、【答案】C

【解析】利用黃金分割線一般有一些特殊的數(shù)字需要記住。因?yàn)檫@個(gè)題算的是壓力線，所以0.618、1.618、4.236都滿足題意。根據(jù)要求是離最高價(jià)最近的，因此是1.618×11470=18558.46。

3、【答案】A

【解析】合約價(jià)值由相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)與某一既定的貨幣金額乘積來表示，因此合約價(jià)值的大小既與標(biāo)的指數(shù)的高低有關(guān)，也與規(guī)定的乘數(shù)大小有關(guān)。交易所通過合約乘數(shù)大小的規(guī)定不同，可以達(dá)到有效控制合約價(jià)值大小的目的。

4、【答案】B

【解析】金字塔建倉(cāng)原則：(1)只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下才能增倉(cāng)；(2)持倉(cāng)的增加應(yīng)逐次遞減。賣出原則與此類似。以賣出方式開倉(cāng)的，價(jià)格下跌時(shí)才會(huì)盈利，因此價(jià)格應(yīng)依次減少。選項(xiàng)B正確。

5、【答案】B

【解析】外匯期貨買入套期保值又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場(chǎng)上買入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

6、【答案】B

【解析】考察套期保值的原理。

7、【答案】A

【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是由期貨交易所制定的。

二、多項(xiàng)選擇題

1、【答案】A、D

【解析】考查旗形和楔形價(jià)格曲線。

2、【答案】A、D

【解析】建倉(cāng)時(shí)計(jì)算價(jià)差，用較高的期貨價(jià)格減去較低的價(jià)格；某套利者進(jìn)行買進(jìn)套利，若價(jià)差變大，則該套利者盈利。注意理解買進(jìn)套利的定義。

3、【答案】A、B、C、D

【解析】考察對(duì)套利作用的理解。

4、【答案】A、B、C

【解析】考察跨期套利的分類。

5、【答案】B、C

【解析】考察利率期貨的空頭套期保值的知識(shí)。

6、【答案】A、D

【解析】擴(kuò)張性的財(cái)政政策，通過財(cái)政分配活動(dòng)來增加和刺激社會(huì)的總需求，造成對(duì)資金需求的增加，市場(chǎng)利率將上升。緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場(chǎng)利率將上升。

7、【答案】A、B、C

【解析】中國(guó)金融期貨交易所采用現(xiàn)金交割方式。

三、判斷題

1、【答案】A

【解析】實(shí)物交割結(jié)算價(jià)的內(nèi)容。

2、【答案】B

【解析】交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的生產(chǎn)、使用、儲(chǔ)藏、流通等方面的特點(diǎn)影響，因此并不是相同的。

3、【答案】B

【解析】三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。

4、【答案】A

【解析】需求曲線表示在每一價(jià)格下所需求的商品數(shù)量。當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，需求會(huì)減少。因此，當(dāng)汽油的價(jià)格上漲，汽車的需求會(huì)下降。

5、【答案】B

【解析】遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。

四、綜合題

1、【答案】B

【解析】現(xiàn)貨市場(chǎng)上，糧儲(chǔ)公司以1300元/噸價(jià)格買進(jìn)小麥，以1260元/噸賣出，則現(xiàn)貨盈虧=1260-1300=-40元/噸。

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