期貨基礎(chǔ)知識第三章《期貨合約與期貨交易制度》試題及答案解析—多選題

多選題

1.在交割過程中，下列行為正確的有( )。

A.允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級差別的商品作替代交割品

B.在用替代物進(jìn)行交割時，價格需要升貼水

C.期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定升貼水標(biāo)準(zhǔn)

D.收貨人可以拒收替代交割品

2.下列關(guān)于期貨交易所對持倉限額制度的說法，正確的是( )。

A.套期保值實行審批制，其持倉不受限制

B.當(dāng)會員或者客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所對其所規(guī)定的投機頭寸持倉量75%以上(含本數(shù))，會員或者客戶應(yīng)向交易所報告

C.同一客戶在不同期貨公司會員處的某合約持倉合計不得超過該客戶的持倉限額

D.持倉限額制度往往和大戶報告制度配合使用

3.當(dāng)會員(客戶)出現(xiàn)( )情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進(jìn)行強行平倉。

A.會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未在規(guī)定時限內(nèi)補足

B.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰

C.客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員的持倉量超出其限倉規(guī)定

D.客戶雙向開倉

4.一個完整的期貨交易流程包括( )。

A.開戶與下單 B.競價 C.結(jié)算 D.交割

5.期貨實物交割必不可少的環(huán)節(jié)有( )。

A.交割配對 B.標(biāo)準(zhǔn)倉單與貨款交換

C.實物交收 D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

參考答案

1.ABC【解析】期貨交易所允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級差別的商品作替代交割品;交貨人用期貨交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實物交割時，收貨人不能拒收;用替代品進(jìn)行實物交割時，價格需要升貼水。交易所根據(jù)市場情況統(tǒng)一規(guī)定和適時調(diào)整升貼水標(biāo)準(zhǔn)。

2.ACD【解析】當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。所以先排除B選項，其余選項皆是正確說法。

3.ABC【解析】我國境內(nèi)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會員(客戶)出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進(jìn)行強行平倉：①會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的;②客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員的持倉量超出其限倉規(guī)定;③因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的;④根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的;⑤其他應(yīng)予強行平倉的。

4.ABCD【解析】一個完整的期貨交易流程包括開戶、下單、競價、結(jié)算和交割。

5.ABD【解析】實物交割必不可少的環(huán)節(jié)包括：①交易所對交割月份持倉合約進(jìn)行交割配對;②買賣雙方通過交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉單與貨款交換;③增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)。交割過程并不涉及實物交收環(huán)節(jié)，實物交收在交割前期就由交割倉庫辦理成標(biāo)準(zhǔn)倉單。

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