證券發(fā)行與承銷：首次公開發(fā)行方式資料(1)

　　一、 IPO的基本原則

　　“公開、公平、公正”原則、高效原則、經濟原則。

　　二、 向戰(zhàn)略投資者配售

　　條件：首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。

　　戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價和累計投標詢價，并應當承諾獲得本次配售的股票持有期不少于12個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。

　　三、 向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售

　　發(fā)行人及其主承銷商應當向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售股票，并應當與網(wǎng)上發(fā)行同時進行。公開發(fā)行股票數(shù)量少于4億股的，配售數(shù)量不超過本次發(fā)行總量的20%;在4億股以上的，配售數(shù)量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50%。

　　詢價對象應當承諾獲得本次網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。本次發(fā)行的股票向戰(zhàn)略投資者配售的，發(fā)行完成后無持有期限制的股票數(shù)量不得低于本次發(fā)行股票數(shù)量的25%。

　　股票配售對象參與累計投標詢價和網(wǎng)下配售應當全額繳付申購資金，單一指定證券賬戶的累積申購數(shù)量不得超過本次向詢價對象配售的股票總量。

　　同比例配售情況：(1)發(fā)行人及其主承銷商通過累計投標詢價確定發(fā)行價格的，當發(fā)行價格以上的有效申購總量大于網(wǎng)下配售數(shù)量時，應當對發(fā)行價格以上的全部有效申購進行同比例配售。(2)初步詢價后定價發(fā)行的，當網(wǎng)下有效申購總量大于網(wǎng)下配售數(shù)量時，應對全部有效申購進行同比例配售。

　　主承銷商應當對詢價對象和股票配售對象的登記備案情況進行核查。有下列情形之一的詢價對象不得配售股票：(1)未參與初步詢價;(2)詢價對象或者股票配售對象的名稱、賬戶資料與證券業(yè)協(xié)會登記的不一致;(3)未在規(guī)定時間內報價或者足額劃撥申購資金;(4)有證據(jù)表明在詢價過程中有違法違規(guī)或違反誠信原則的情形。

　　證監(jiān)會要求IPO的網(wǎng)下部分通過證券交易所進行電子化發(fā)行。程序是：(1)基本規(guī)定。交易所提供申購電子化平臺進行初步詢價和累計投標詢價。中國證券登記結算有限責任公司提供登記結算平臺代理主承銷商申購資金的收付、網(wǎng)下發(fā)行募集款的收取和股份的初始登記。證券業(yè)協(xié)會向交易所提供詢價對象和配售對象的相關數(shù)據(jù)。(2)詢價與申購。初步詢價開始日前2個交易日內，要申請股票代碼。原則上每一個詢價對象只能提交一次報價。主承銷商應于累計投標詢價開始前1個交易日15:00前，將詢價對象所管理的配售對象信息通過申購平臺發(fā)送到登記結算平臺。在累計投標詢價階段，詢價對象管理的每個配售對象可以多次申報，一經申報不得撤銷或修改，且其累計申購股數(shù)不得超過本次配售的股票總量。(3)資金的收取與劃付。登記結算公司在結算銀行開立網(wǎng)下申購資金專戶來進行收購資金的收付，各配售對象也要將資金劃付到這個專戶賬號里。1個配售對象只能通過1家結算銀行辦理申購資金的劃入，配售對象必須通過其在證券業(yè)協(xié)會報備的銀行收付款賬戶辦理申購資金的劃出、劃入。(4)股份登記。

　　【例1】 初步詢價時每一個詢價對象原則上只能提交一次報價;累計投標詢價時則可以多次申報或撤銷申報。

　　【答案】錯。

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