2010年證券從業(yè)考試--證券交易講義精選(35)

　　(四)終止上市

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所終止其股票上市：

　　(1)因暫停上市第(1)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示股東權(quán)益仍為負(fù)的。

　　(2)因暫停上市第(2)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告而且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(3)因暫停上市第(3)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過5000萬元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上。

　　(4)因暫停上市第(4)項(xiàng)所述情形被暫停上市后，公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金未全部歸還。

　　(5)因暫停上市第(5)項(xiàng)所述情形被暫停上市的，其后l2個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。

　　(6)因?qū)嵭型耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示第(6)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后90個(gè)交易日內(nèi)，沒有出現(xiàn)過連續(xù)20個(gè)交易日公司股票每日收盤價(jià)均高于每股面值。

　　(7)因?qū)嵭型耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示第(7)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，在其后l20個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)成交量低于300萬股。

　　(8)因暫停上市第(1)、(2)、(3)、(4)項(xiàng)情形被暫停上市的，公司未在法定期限內(nèi)披露暫停上市后經(jīng)審計(jì)的首個(gè)中期報(bào)告

　　五、開(收)盤價(jià)、除權(quán)(息)等交易事項(xiàng)

　　(一)開盤價(jià)與收盤價(jià)

　　按照一般的意義，開盤價(jià)和收盤價(jià)分別是交易日證券的首、尾買賣價(jià)格。而在證券交易場(chǎng)所，往往還要通過制度來予以規(guī)范。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)通過 集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，未成交的買賣申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。(考點(diǎn))

　　在收盤價(jià)的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。(重要考點(diǎn))

　　上海證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券 最后一筆交易前l(fā)分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

　　深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過 集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

　　(二)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌

　　證券交易所對(duì)上市證券實(shí)施掛牌交易。證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，證券交易所要終止其上市交易，予以摘牌。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，證券交易所可以決定停牌。

　　證券停牌時(shí)，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。

　　證券開市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào);復(fù)牌時(shí)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。其中，上海證券交易所規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)期間不揭示虛擬開盤參考價(jià)格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量;深圳證券交易所規(guī)定，不揭示集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量。集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，以連續(xù)競(jìng)價(jià)繼續(xù)當(dāng)日交易。

　　(三)除權(quán)與除息

　　1.如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。

　　2.我國證券交易所是在權(quán)益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。

　　3.除權(quán)與除息計(jì)算公式(重點(diǎn)掌握)轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　除權(quán)日該證券的前收盤價(jià)改為除權(quán)(息)日除權(quán)(息)價(jià)。除權(quán)(息)價(jià)的 計(jì)算公式為：

　　【例2·計(jì)算題】某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時(shí)按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價(jià)格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價(jià)為ll.05元，計(jì)算除權(quán)(息)報(bào)價(jià)。

　　[答疑編號(hào)911040102]

　　【答案】 轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)。

　　4.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格的調(diào)整。

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