證券投資基金第十三章練習(xí)題精選(下)

　　三、判斷題

　　1.積極型投資策略旨在通過基本分析和技術(shù)分析構(gòu)造投資組合，并通過買賣時(shí)機(jī)的選擇和投資組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過市場(chǎng)組合收益的回報(bào)。

　　2.構(gòu)建股票投資組合的原因有三：一是為降低證券投資風(fēng)險(xiǎn);二是為實(shí)現(xiàn)證券投資收益最大化;三是為最大化投資對(duì)象。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　3.消極型投資策略則以擬合市場(chǎng)投資組合為主要目的，通過跟蹤誤差，盡量縮小投資組合與市場(chǎng)組合的差異，以獲得市場(chǎng)組合平均收益為主要目標(biāo)。

　　4.資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.在任何情況下，組合資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差將小于各只股票標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均。

　　6.根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為積極型和消極型股票投資組合策略兩大類。

　　7.在無效市場(chǎng)條件下，基金管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場(chǎng)的投資回報(bào)，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。

　　8.如果股票市場(chǎng)是有效的，那么股票的價(jià)格不能完全反映影響價(jià)格的信息，市場(chǎng)中也就存在著錯(cuò)誤定價(jià)的股票。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　9.股價(jià)高增長(zhǎng)的公司會(huì)有較低的紅利收益率，而未反映出成長(zhǎng)性的公司會(huì)有較高的紅利收益率。

　　10.通常認(rèn)為，交易量和價(jià)格的上升都是投資者對(duì)某只股票感興趣而且這一興趣將持續(xù)下去的信號(hào);反之，價(jià)格上升而交易量下降則是股票價(jià)格隨后將下跌的信號(hào)。

　　11.如果股票的內(nèi)含報(bào)酬率高于資本的必要收益率則買人，如果內(nèi)含報(bào)酬率低于資本的必要收益率則賣出。

　　12.小公司效應(yīng)是指以市場(chǎng)資本總額衡量的小型資本股票構(gòu)成的投資組合收益通常劣于股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。

　　13.技術(shù)分析認(rèn)為，公開資料沒有完全包括有關(guān)公司價(jià)值的信息、有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策方面的信息，因此，通過技術(shù)分析可以獲得超額利潤(rùn)。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　14.技術(shù)分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過對(duì)公司業(yè)績(jī)的判斷確定其投資價(jià)值。

　　15.基本分析則主要以宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)基本數(shù)據(jù)和公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行綜合分析。

　　16.投資者在進(jìn)行投資操作時(shí)，應(yīng)當(dāng)以基本分析作為判斷公司投資價(jià)值的基礎(chǔ)，以技術(shù)分析觀察股價(jià)市場(chǎng)走勢(shì)判斷買賣時(shí)機(jī)，使兩種分析方法相結(jié)合并充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。

　　17.基金管理人在復(fù)制股票組合時(shí)，復(fù)制組合中包括的股票數(shù)越多，跟蹤誤差就越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本也就越高，因此，基金管理人必須在組合包含的股票數(shù)和交易成本之間作出選擇。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　18.基金管理人在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上，做適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整，這種股票投資策略稱為加強(qiáng)指數(shù)法。

　　19.對(duì)于積極的股票風(fēng)格管理而言，不同種類的股票在組合中的權(quán)重可以根據(jù)需要適時(shí)變動(dòng)。

　　20.常見的市場(chǎng)異例現(xiàn)象包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、替代效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等。

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