2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn)：地方政府債券的發(fā)行與承銷

標(biāo)位限定

1.投標(biāo)標(biāo)位變動(dòng)幅度為 0.01%。

2.每一承銷團(tuán)成員最高、最低標(biāo)值差為 30 個(gè)標(biāo)位，無須連續(xù)投標(biāo)。

3.投標(biāo)標(biāo)位區(qū)間為招標(biāo)日前 1～5 個(gè)工作日，待償期為 3 年、5 年或 7年的國債收益率算數(shù)平均值上下各浮動(dòng) 15%(四舍五入精確到 0.01%)。

投標(biāo)量和承銷量限定

1.最高投標(biāo)量：甲類 30%、乙類 10%。

2.最低投標(biāo)量：甲類 4%、乙類 1%。

3.最低承銷額：甲類 1%、乙類 0.2%。

4.單一標(biāo)位投標(biāo)量：最低投標(biāo)限額為 0.2 億元，投標(biāo)量最小變動(dòng)幅度為 0.1 億元，最高投標(biāo)限額為 30 億元。(上述比例計(jì)算均四舍五入精確到 0.1 億元。)

托管機(jī)構(gòu)

招標(biāo)結(jié)束后 15 分鐘內(nèi)，通過招標(biāo)系統(tǒng)填制債權(quán)托管申請(qǐng)書。

中債登和中登(上海分公司、深證分公司)選擇托管。

逾時(shí)未填，默認(rèn)中債登托管。

注冊(cè)

中債登和中登根據(jù)招標(biāo)結(jié)果辦理券種注冊(cè)，根據(jù)各中標(biāo)承銷團(tuán)成員選擇的債券托管數(shù)據(jù)為各中標(biāo)機(jī)構(gòu)辦理承銷額度注冊(cè)。

債權(quán)確立

見款付券。

承銷團(tuán)成員不遲于繳款日將發(fā)行款繳入國家金庫 xx 省分庫。

地方財(cái)政部門不遲于債權(quán)登記日（繳款日次一個(gè)工作日）中午 12:00，將發(fā)行款入庫情況告知財(cái)政部（國庫司）。

分銷方式

場內(nèi)掛牌；場外簽訂分銷合同。

分銷對(duì)象

在中債登開立債券賬戶及在中登開立股票和基金賬戶的各類投資者。

國債承銷團(tuán)成員間不得分銷。

非承銷團(tuán)成員通過分銷獲得的地方債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

分銷價(jià)格

自定價(jià)格。

期限

1 年、3 年、5 年、7 年和 10 年。

單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的 30%。

承銷

各地組建一般債券承銷團(tuán)。

地方政府財(cái)政與承銷商簽署債券承銷協(xié)議，明確雙方權(quán)利和義務(wù)。擇優(yōu)選擇主承銷商，為一般債券提供發(fā)行定價(jià)、登記托管、上市交易等咨詢服務(wù)。

債券

發(fā)還

自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。

發(fā)行利率采用承銷、招標(biāo)等方式確定。發(fā)行利率在承銷或招標(biāo)日前 1～5 個(gè)工作日相同待償期記賬式國債的平均收益率之上確定。

評(píng)級(jí)

擇優(yōu)選擇信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽署信用評(píng)級(jí)協(xié)議。

托管

總登記托管：中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

分登記托管：在國家規(guī)定的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理。

承銷

各地組建專項(xiàng)債券承銷團(tuán)。擇優(yōu)選擇主承銷商，為專項(xiàng)債券提供發(fā)行定價(jià)、登記托管、上市交易等咨詢服務(wù)。

發(fā)還

按照市場化原則自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。

評(píng)級(jí)

與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽署信用評(píng)級(jí)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

信披

省級(jí)政府應(yīng)披露：專項(xiàng)債券基本信息、政府性基金財(cái)力及相關(guān)債務(wù)情況、償債資金安排等對(duì)投資者作出購買決策有重大影響的其他信息。

托管

總登記托管：中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

分登記托管：在國家規(guī)定的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理。

專項(xiàng)債券發(fā)行結(jié)束后，符合條件的應(yīng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)在全國銀行間債券市場、證券交易所債券市場等上市交易。