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2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》要點(diǎn):個人投資者

更新時間:2019-02-14 11:10:09 來源:環(huán)球網(wǎng)校 瀏覽64收藏6

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摘要 環(huán)球網(wǎng)校編輯整理發(fā)布“2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》要點(diǎn):個人投資者”的新聞,為考生發(fā)布證券從業(yè)資格考試的相關(guān)考試重點(diǎn)等復(fù)習(xí)資料,希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí),預(yù)??忌寄茼樌ㄟ^考試。

(一)個人投資者的概念與特點(diǎn)

1.概念:個人投資者是指從事證券投資的社會自然人,他們是證券市場最廣泛的投資主體,具有分散性和流動性。個人進(jìn)行證券投資應(yīng)具備一些基本條件,這些條件包括國家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個人投資者投資資格的規(guī)定和個人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為保護(hù)個人投資者利益,對于部分高風(fēng)險(xiǎn)證券產(chǎn)品的投資(如衍生品),監(jiān)管法規(guī)還要求相關(guān)個人具有一定的產(chǎn)品知識并簽署書面的知情同意書。

2.特點(diǎn)

(1)資金規(guī)模有限

(2)專業(yè)知識相對匱乏

(3)投資行為具有隨意性、分散性和短期性

(4)投資的靈活性強(qiáng)

(二)個人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性

1.個人投資者風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性的定義

(1)個人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征

個人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征構(gòu)成:風(fēng)險(xiǎn)偏好;風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度;實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力。個人投資者對待投資中風(fēng)險(xiǎn)和收益的態(tài)度:風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型。

實(shí)踐中,金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估與充分披露等方法,根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則,避免誤導(dǎo)投資者和錯誤銷售。

(2)投資者適當(dāng)性的定義

銷售行為包括向客戶提供投資建議、管理個人投資組合和推薦公開發(fā)行的證券。

評估項(xiàng)目既包括客戶的投資知識、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限等,也包括客戶定期追加投資、提供額外抵押以及理解復(fù)雜金融產(chǎn)品的能力。

而投資者適當(dāng)性管理就是通過一系列措施,讓“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。

(3)資者適當(dāng)性管理工作(應(yīng)以經(jīng)營機(jī)構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)為主線展開)

①以判斷投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力為目標(biāo)的投資者分類義務(wù);

②以判斷產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級為目標(biāo)的產(chǎn)品分級義務(wù);

③以“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”為目標(biāo)的銷售匹配義務(wù)。

2.2016 年 12 月 12 日發(fā)布的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》對我國金融市場的意義

(1)為投資者適當(dāng)性管理提供了統(tǒng)一的標(biāo)尺。

(2)壓縮了監(jiān)管套利的空間。

(3)從根本上體現(xiàn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)和投資者利益的辯證統(tǒng)一。

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