2018年證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)指導(dǎo)資料：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格是什么

問(wèn)：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格是什么?

答：可轉(zhuǎn)換債券，是一種特殊的債券，它在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成普通股?？赊D(zhuǎn)換債券發(fā)行之時(shí)，明確了以怎樣的價(jià)格轉(zhuǎn)換為普通股，這一規(guī)定的價(jià)格就是可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格(也稱轉(zhuǎn)股價(jià)格)，即轉(zhuǎn)換發(fā)生時(shí)投資者為取得普通股每股所支付的實(shí)際價(jià)格。轉(zhuǎn)換價(jià)格通常比發(fā)行時(shí)的股價(jià)高出20%∽30%。轉(zhuǎn)換比率是債權(quán)人通過(guò)轉(zhuǎn)換可獲得的普通股股數(shù)?？赊D(zhuǎn)換債券的面值、轉(zhuǎn)股價(jià)格、轉(zhuǎn)換比率之間存在下列關(guān)系：

轉(zhuǎn)股價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比率。

例:A公司20×0年發(fā)行了12.5億元可轉(zhuǎn)換債券，其面值1000元，年利率為4.75%，2010年到期。轉(zhuǎn)換可以在此前的任何時(shí)候進(jìn)行，轉(zhuǎn)換比率為6.41。其轉(zhuǎn)股價(jià)格可以計(jì)算出來(lái):

轉(zhuǎn)股價(jià)格=1000/6.41=156.01(元)

這就是說(shuō)，為了取得A公司的一股，需要放棄金額為156.01元的債券面值。

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