2018年證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)指導(dǎo)資料：可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款包括什么

問：可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款包括什么?

答：可轉(zhuǎn)換債券可在契約中規(guī)定發(fā)行企業(yè)可以在到期日前按約定價值提前贖回的條款。一般來講，贖回條款包括:

(1)不可贖回期。指從可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行時間起，可轉(zhuǎn)換債券不可被贖回的一段時間，折算時間通常為1-3年。

(2)贖回期。可轉(zhuǎn)換債券的不可贖回期結(jié)束后，即進(jìn)入贖回期。在贖回期內(nèi)，可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方可以根據(jù)規(guī)定的贖回價格贖回債券。

(3)贖回價格。贖回價格一般高于面值，贖回價格與面值之間的差額稱為贖回溢價，贖回溢價隨到期日的接近逐漸減少。

(4)贖回條件。贖回條件可分為無條件贖回與有條件贖回。無條件贖回是指在贖回期內(nèi)發(fā)行方可根據(jù)規(guī)定的贖回價格隨時贖回可轉(zhuǎn)換債券;有條件贖回是指發(fā)行方規(guī)定某些條件，一旦滿足這些條件，發(fā)行方即可按照規(guī)定價格贖回可轉(zhuǎn)換債券。

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