2012期貨從業(yè)復(fù)習(xí)重點(diǎn)：套利的特點(diǎn)

2012期貨從業(yè)<基礎(chǔ)知識>復(fù)習(xí)重點(diǎn)：套利的特點(diǎn)

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　　三、套利的特點(diǎn)與作用

　　(一)套利的特點(diǎn)

　　風(fēng)險(xiǎn)較?。侯愃铺灼诒Ｖ?/P>

　　成本較低：傭金和保證金較少

　　套利的傭金支出比一個單盤交易的傭金費(fèi)用要高，但又不及一個回合單盤交易的兩倍。

　　同時，由于套利的風(fēng)險(xiǎn)較小，在保證金的收取上小于單純投機(jī)交易，大大節(jié)省了資金的占用。

　　(二)套利的作用

　　套利正是利用期貨市場中有關(guān)價格失真的機(jī)會，并預(yù)測這種價格失真會最終消失，從中獲取套利利潤。

　　有助于價格發(fā)現(xiàn)功能的有效發(fā)揮

　　有助于市場流動性的提高

　　第二節(jié)　價差交易的相關(guān)概念

　　一、價差交易的價差

　　價差(Spread)指兩種相關(guān)的期貨合約價格之差。

　　在價差交易中，關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍。

　　在價差交易中，交易者要同時建立一個多頭部位和一個空頭部位，這是套利交易的基本原則。

　　為便于分析，統(tǒng)一用建倉時價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”來計(jì)算價差。在計(jì)算平倉時的價差時，也要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格來進(jìn)行計(jì)算。只有計(jì)算方法一致，才能恰當(dāng)?shù)乇容^價差的變化。

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