2021年期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》每日一練(10月16日)

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試題部分

1、4月15日，某機構預計6月10日會有300萬元資金到賬。該機構看中A、B、C三只股票，當天價格分別為20元、25元、50元，如果當時就有資金，每個股票投入100萬元就可以分別買進5萬股、4萬股和2萬股。由于當時股市處于行情看漲期，該機構擔心2個月后資金到賬時股價已上漲，就買不到這么多數量股票了。于是，該機構打算采取買進中證500股指期貨合約的方法套期保值，以鎖定購股成本。6月到期的期指為2500點，合約乘數為200元。ABC股票的β系數分別為1.5、1.3和1.1。到了6月10日，期指上漲為2750點，此時三只股票分別上漲至23元、28.25元、54元。則機構買入原計劃要買的三種股票的同時，將期指合約賣出平倉，最終()?！締芜x題】

A.還需要額外增加一點資金

B.盈虧剛還持平

C.機構還有部分余裕

D.無法確定

2、某基金公司持有一個股票組合，且對當前收益率比較滿意，但擔心股市整體下跌影響其收益，這種情況下，可采取()?！締芜x題】

A.股指期貨的賣出套期保值

B.股指期貨的買入套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利

3、CBOE股票期權的交割方式一般是()?！締芜x題】

A.對沖交割

B.實物交割

C.現金交割

D.支票交割

4、股指期貨的應用領域主要有()?！径噙x題】

A.套期保值

B.投機套利

C.資產管理

D.保證流動性

5、股票期權的買方在向賣方支付期權費后，沒有行權的義務，但不行權時，買方的損失是無限的。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

答案見第二頁>>>

答案解析

1、正確答案：C

答案解析：ABC三只股票各投資100萬，則各自的資金占比為1/3，股票組合的β系數=1.5×1/3+1.3×1/3+1.1×1/3=1.3，則應買進期貨合約數=1.3×300萬/(2500×200)=8張；現貨市場：買入股票共需資金：23×5+28.25×4+54×2=336萬元，到期收到300萬資金，資金缺口為336-300=36萬；期貨市場：盈利為(2750-2500)×200×8=40萬元；綜合兩市場，機構還有40-36=4萬的余裕。

2、正確答案：A

答案解析：進行股指期貨賣出套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔心股市下跌而影響股票組合的收益。

3、正確答案：B

答案解析：CBOE是芝加哥期權交易所，CBOE股票期權的交割方式一般是實物交割。

4、正確答案：A、B、C

答案解析：股指期貨的應用領域主要有套期保值、投機套利和資產管理。

5、正確答案：B

答案解析：股票期權的買方在向賣方支付期權費(期權價格)后享有在合約條款規(guī)定的時間內執(zhí)行期權的權力，但沒有行權的義務，即當市場價格不利時，可以放棄行權。不行權時，買方的損失就是事先支付的整個期權費。而股票期權的賣方則在買方行權時負有履行合約的義務。

根據《2021年11月期貨從業(yè)人員資格考試報名公告(7號)》可知：原擬于2021年9月11日舉行的期貨從業(yè)資格考試將于2021年11月7日舉辦。順利打印完準考證的考生，小編建議填寫 免費預約短信提醒服務，屆時我們會及時提醒2021年11月期貨從業(yè)資格考試時間通知，讓您安心學習。

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