2022年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》每日一練(1月4日)
試題部分
1、某投資者與證券公司簽署權(quán)益互換協(xié)議,以固定利率10%換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅,每年互換一次,當(dāng)前指數(shù)為4000點(diǎn),一年后互換到期,滬深300指數(shù)上漲至4500點(diǎn),該投資者收益()萬元?!締芜x題】
A.125
B.525
C.500
D.625
2、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時(shí),生產(chǎn)成本為3萬元,其中固定成本6000元,建立總生產(chǎn)成本對(duì)產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是()?!締芜x題】
A.yc=6000+24x
B.yc=6+0.24x
C.yc=24000-6x
D.yc=24+6000x
3、國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石,約定4個(gè)月以后以美元結(jié)算,為防止外匯波動(dòng),該企業(yè)宜采用的策略是()?!径噙x題】
A.賣出人民幣期貨
B.買入人民幣期貨
C.買入人民幣看漲期權(quán)
D.買入人民幣看跌期權(quán)
4、以下關(guān)于希臘字母說法正確的是()?!径噙x題】
A.Theta值通常為負(fù)
B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大
C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?
D.隨著期權(quán)到期曰的臨近,實(shí)值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大
5、ARMA模型的檢驗(yàn)主要包括參數(shù)估計(jì)的顯著性檢驗(yàn)和模型殘差序列的隨機(jī)性檢驗(yàn)。()【判斷題】
A.正確
B.錯(cuò)誤
答案見第二頁>>>
答案解析
1、正確答案:A
答案解析:以固定利率10%換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅的成本為:5000×(1+10%)=5500萬元,根據(jù)權(quán)益證券的價(jià)值的計(jì)算公式:萬元,投資者收益=5625-5500=125萬元。
2、正確答案:A
答案解析:由于當(dāng)x=1000時(shí),=3萬元,固定成本為6000元,將數(shù)據(jù)代入回歸方程可排除BD兩項(xiàng)。又已知固定成本為6000元,故排除C項(xiàng)。因此該一元線性回歸方程應(yīng)是。
3、正確答案:A、D
答案解析:進(jìn)口企業(yè)所面臨的主要外匯風(fēng)險(xiǎn)是,本幣貶值(或外幣升值),因此,企業(yè)應(yīng)在外匯市場(chǎng)上賣出本幣外匯期貨合約,或者買入人民幣看跌期權(quán)。
4、正確答案:A、C
答案解析:選項(xiàng)A,Theta是用來度量期權(quán)價(jià)格對(duì)到期日變動(dòng)敏感度的。看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Theta值通常是負(fù)的,表明期權(quán)的價(jià)值會(huì)隨著到期曰的臨近而降低。選項(xiàng)BC,Rho是用來度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感性的。Rho隨著期權(quán)到期,單調(diào)收斂到0。即期權(quán)越接近到期,利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越小。選項(xiàng)D,Gamma值衡量Delta值對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的敏感度。期權(quán)到期日臨近,平價(jià)期權(quán)的Gamma值趨近無窮大;實(shí)值和虛值期權(quán)的Gainma值先增大后變小,隨著接近到期收斂至0。
5、正確答案:A
答案解析:ARMA模型的診斷和檢驗(yàn)主要包括:(1)檢驗(yàn)?zāi)P偷墓烙?jì)值是否具有統(tǒng)計(jì)顯著性;(2)檢驗(yàn)殘差序列的隨機(jī)性。
根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)《2022年期貨從業(yè)人員資格考試公告(1號(hào))》,2022年5月期貨考試集體報(bào)名時(shí)間為5月9日-5月11日,個(gè)人報(bào)名時(shí)間為5月12日-5月15日,目前距離本次考試報(bào)名還有很長(zhǎng)一段時(shí)間,如有變化,小編建議考生可提前填寫 免費(fèi)預(yù)約短信提醒,屆時(shí)我們會(huì)及時(shí)提醒2022年第一次期貨從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間通知。
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