期貨《基礎知識》第一章期貨及衍生品概述精講考點8：規(guī)避風險的功能

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第一章 期貨及衍生品概述

【考點八】規(guī)避風險的功能

　　一、規(guī)避風險的實現(xiàn)過程

　　期貨市場規(guī)避風險的功能是通過套期保值實現(xiàn)的。套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的商品期貨，在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約進行對沖平倉，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制，最終實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧大致相抵。

　　二、在期貨市場上通過套期保值規(guī)避風險的原理

　　在期貨市場上通過套期保值規(guī)避風險的基本原理在于：對于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。套期保值就是利用兩個市場的這種關系，在期貨市場上采取與現(xiàn)貨市場上交易數(shù)量相同但交易方向相反的交易，在兩個市場上建立一種相互沖抵的機制，無論價格怎樣變動，都能取得在一個市場虧損的同時在另一個市場盈利的結果。最終，虧損額與盈利額大致相等，兩相沖抵，從而將價格變動的風險大部分轉移出去。

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