2018年基金從業(yè)《私募股權投資》影響期權價格的因素

更新時間：2018-01-03 08:49:41 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2018年基金從業(yè)《私募股權投資》影響期權價格的因素”的新聞，為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的重要考試知識點，希望大家認真學習領悟，做好復習工作，預?？忌寄茼樌ㄟ^考試。2018年基金從業(yè)《私募股權投資》影響期權價格的因素的具體內容如下：

　　影響期權價格的因素

　　(一)合約標的資產(chǎn)的市場價格與期權的執(zhí)行價格

　　(二)期權的有效期

　　有效期越長，期權價格越高。

　　(三)無風險利率水平

　　無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之降低。無風險利率下降時，無風險利率對看漲期權價格和看跌期權價格的作用則相反。

　　(四)標的資產(chǎn)價格的波動率

　　標的資產(chǎn)價格的波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高。

　　常用的波動率有歷史波動率及隱含波動率兩種。

　　(五)合約標的資產(chǎn)的分紅

　　在期權有效期內，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升。

　　影響期權價格的因素及其影響方向：

影響因素	影響方向
影響因素	看漲期權	看跌期權
合約標的資產(chǎn)的市場價格↑	↑	↓
期權的執(zhí)行價格↑	↓	↑
期權的有效期↑	↑	↑
標的資產(chǎn)價格的波動率↑	↑	↑
無風險利率水平↑	↑	↓
合約標的資產(chǎn)的分紅↑	↓	↑