2014年證券從業(yè)資格投資基金重難點:保本基金

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　　第六節(jié)　保本基金

　　一、保本基金的特點

　　最大特點是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保障。

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　　保本基金的最大特點是其招募說明書中明確引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金的保證。根據(jù)，中國證監(jiān)會2010 年10月26日公布的《關(guān)于保本基金的指導意見》，現(xiàn)階段我國保本基金的保本保障機制包括：(1)由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔保本清償義務(wù);同時，基金管理人與符合條件的擔保人簽訂保證合同，由擔保人和基金管理人對投資人承擔連帶責任。(2)基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風險買斷合同，約定由基金管理人向保本義務(wù)人支付費用;保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時，負責向基金份額持有人償付相應(yīng)損失。保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利。(3)經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他保本保障機制。

　　二、保本基金的保本策略(CPPI策略，作為一般知識掌握即可)

　　國際上比較流行的投資組合保險則略主要有對沖保險策略與固定比例投資組合保險策略。

　　三、保本基金的類型(本金保證、收益保證、紅利保證)

　　四、保本基金的投資風險

　　1.期限的限制。

　　2.在一定程度上限制了基金收益的上升空間。

　　3.存在一定的機會成本。

　　五、保本基金的分析方法(一般知識掌握即可)

　　保本基金的分析方法包括五個指標：(多選)

　　1.保本期。與風險成正比，保本期越長，投資于保本基金的風險就越高。

　　2.保本比例。與保本基金風險成反比，保本比例越高，風險越小。

　　3.贖回費。與保本基金風險成正比，贖回費越高，風險越高。

　　4.安全墊。與保本基金風險成反比，安全墊越高，風險越小。

　　5.擔保人。

　　證券從業(yè)資格投資分析重難點  

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習題

　　投資基金押題測試卷

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