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證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):資產(chǎn)配置主要類型及其比較

更新時(shí)間:2013-09-26 15:33:40 來(lái)源:|0 瀏覽0收藏0

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摘要 證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):資產(chǎn)配置主要類型及其比較

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  第三節(jié) 資產(chǎn)配置主要類型及其比較

  從范圍上看,可以分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等。

  從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看,可以分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)配合配置等。

  從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

  一、資產(chǎn)配置的主要類型

  從范圍上看,可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等;

  從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看,可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等;

  從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

  (一)買入并持有策略

  他是一個(gè)長(zhǎng)期持有的組合,一般是相信市場(chǎng)是有效的,投資于成長(zhǎng)的證券,是買入并持有策略,

  買入并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式,適用于長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配制的投資者。

  (二)恒定混合策略

  恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。也就是說(shuō),在各類資產(chǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)出現(xiàn)變化時(shí)資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。

  (三)投資組合保險(xiǎn)策略

  投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下,將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例,同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。

  (四)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略

  動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。

  二、買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略之比較

  證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn):第十一章

  解讀

  證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

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