2013年證券從業(yè)資格考試(證券交易)難點：證券交易程序

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　　一、 開戶

　　證券賬戶記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應的變動情況

　　資金賬戶記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結存數(shù)額

　　二、委托

　　1.投資者需要通過經(jīng)紀商才能在證券交易所買賣證券。投資者向證券經(jīng)紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為“委托”。

　　根據(jù)委托訂單的數(shù)量整數(shù)委托和零數(shù)委托

　　根據(jù)買賣證券的方向買進委托和賣出委托

　　根據(jù)委托價格限制市價委托和限價委托

　　根據(jù)委托時效限制當日委托、當周委托、無期限委托、開市委托和收市委托

　　2.證券經(jīng)紀商接到投資者指令后，首先要對投資者身份的真實性和合法性進行審查，審查合格后，經(jīng)紀商要將投資者指令的內(nèi)容傳遞到證券交易所進行撮合。這一過程稱為“委托的執(zhí)行”或“申報”“報盤”。

　　3.證券交易所在證券交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。

　　4.目前我國通過證券交易所進行的證券交易均采用電腦報價方式。

　　三、成交

　　(1)在成交價格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價后即可與交易商進行證券買賣。

　　(2)訂單匹配的原則：我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。

　　四、結算

　　1.清算，買賣雙方的資金和證券的清算

　　2.交收，證券由賣方向買方轉移和對應資金由買方向賣方轉移

　　對于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個登記過戶的環(huán)節(jié)。完成了登記過戶，證券交易過程才告結束。