證券投資基金輔導(dǎo)：貨幣市場(chǎng)基金資料(二)

　　四、貨幣市場(chǎng)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，-教材36-37頁

　　用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況

　　五、掌握貨幣市場(chǎng)基金的分析方法。

　　(一)收益分析

　　貨幣市場(chǎng)基金的份額凈值固定在1元，基金收益通常用日每萬分基金凈收益和最近7日年化收益率表示。日每萬分基金凈收益是把貨幣市場(chǎng)基金每天運(yùn)作的凈收益平均攤到每一份額上，然后以1萬份為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量和比較的一個(gè)數(shù)據(jù)。最近7日年化收益率是以最近7個(gè)自然日日平均收益率折算的年收益率。這兩個(gè)指標(biāo)反映的都是短期指標(biāo)。

　　1、日每萬份基金凈收益的計(jì)算。根據(jù)《貨幣市場(chǎng)基金信息披露特別規(guī)定》，貨幣市場(chǎng)基金日每萬份基金凈收益的計(jì)算公式：

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況

　　1、組合平均剩余年限。

　　我國(guó)法規(guī)規(guī)定，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限每個(gè)交易日均不得超過180天。

　　2、融資比例

　　貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，潛在的收益越高，但是風(fēng)險(xiǎn)越大。按照規(guī)定，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過20%。

　　3、浮動(dòng)利率債券投資情況。

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