網(wǎng)校2009年版證券投資分析講義第六章(10)

　　3.RSI(相對強弱指標(biāo))

　　RSI以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱。

　　(1)RSI的計算公式

　　RSI(n)=[A/(A+B)]×100

　　式中：A——n日中股價向上波動的大小;

　　B——n日中股價向下波動的大小;

　　A+B——股價總的波動大小。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　RSI的參數(shù)是天數(shù)n，一般取5日、9日、l4日等。RSI的取值范圍介于0—100之間接。

　　(2)RSI的應(yīng)用法則

　　①根據(jù)RSI取值的大小判斷行情。將100分成四個區(qū)域，根據(jù)RSI的取值落入的區(qū)域進(jìn)行操作。

　　“極強”與“強”的分界線和“極弱”與“弱”的分界線是不明確的，它們實際上是一個區(qū)域。比如，也可以取30、70或者l5、85。應(yīng)該說明的是，分界線位置的確定與RSI的參數(shù)和選擇的股票有關(guān)。一般而言，參數(shù)越大，分界線離50越近;股票越活躍，RSI所能達(dá)到的高度越高，分界線離50應(yīng)該越遠(yuǎn)。

　?、趦蓷l或多條RSI曲線的聯(lián)合使用。我們稱參數(shù)小的RSI為短期RSI，參數(shù)大的RSI為長期RSI。兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用法則與兩條均線的使用法則相同。即：短期RSI >長期RSI，應(yīng)屬多頭市場;短期RSI<長期RSI，則屬空頭市場。

　?、蹚腞SI的曲線形狀判斷行情。當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動的信號。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離50越遠(yuǎn)，結(jié)論越可靠。

　?、軓腞SI與股價的背離方面判斷行情。RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，為頂背離，是比較強烈的賣出信號。與此相反的是底背離：RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　4.BIAS(乖離率指標(biāo))

　　BIAS是測算股價與移動平均線偏離程度的指標(biāo)。其基本原理是：如果股價偏離移動平均線太遠(yuǎn)，不管是在移動平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求。

　　(1)BIAS的計算公式

　　n日乖離率=(當(dāng)日收盤價-n日移動平均數(shù))/n日移動平均數(shù)×100%

　　(2)BIAS的應(yīng)用法則轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　①從BIAS的取值大小和正負(fù)考慮。一般來說，正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高;負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補的可能性也愈高。

　　對于綜合指數(shù)：BIAS(10) >30%為拋出時機，BIAS(10)<一l0%為買入時機;

　　對于個股：BIAS(10) >35%為拋出時機，BIAS(10)<一15%為買人時機。

　?、趶腂IAS的曲線形狀方面考慮。形態(tài)學(xué)和切線理論在BIAS也可以適用，主要是頂背離和底背離的原理。

　　③從兩條BIAS線結(jié)合方面考慮。當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號;在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。

　　(三)人氣型指標(biāo)

　　1.PSY(心理線指標(biāo))

　　PSY是將一定時期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價未來走勢的技術(shù)指標(biāo)。

　　(1)PSY的計算公式轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　PSY(N)=(A/N)×100

　　PSY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上是多方市場，50以下是空方市場。

　　(2)PSY的應(yīng)用法則

　　2.OBV(能量潮指標(biāo))

　　該指標(biāo)的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量配合，量是價的先行指標(biāo)。

　　提示：OBV不能單獨使用，必須與價格曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。

　　(四)大勢型指標(biāo)

　　只能判斷市場的整體形勢，而不能應(yīng)用于個股。

　　1.ADL(騰落指數(shù))轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　計算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結(jié)果，與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進(jìn)行預(yù)測。

　　(1)ADL的計算公式

　　今日ADL=昨日ADL+NA-ND

　　(2)ADL的應(yīng)用法則

　　ADL的應(yīng)用重在相對走勢，并不看重取值的大小。

　　ADL不能單獨使用，要同股價曲線聯(lián)合使用。

　　2.ADR(漲跌比指標(biāo))轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實際情況。

　　3.OBOS(超買超賣指標(biāo))轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　OBOS是運用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對大勢進(jìn)行分析的指標(biāo)。

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