證券基礎(chǔ)知識:股票上市公告書

　　上市公告書是發(fā)行人于股票上市前，向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項的信息披露文件，包括以下幾個部分，即：

　　要覽、緒言;

　　發(fā)行企業(yè)概況;

　　股票發(fā)行承銷;

　　董事、監(jiān)事及高級管理人員持股情況;

　　公司設(shè)立、關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)交易;

　　股本結(jié)構(gòu)及大股東持股情況;

　　公司財務(wù)會計資料;

　　董事會上市承諾;

　　主要事項揭示;

　　上市推薦意見;

　　備查文件目錄。

　　上市公告書的內(nèi)容概括了招股說明書的基本內(nèi)容和公司近期的重要資料，因此應(yīng)該與招股說明書對照著來看。如招股說明書中提到的募集資金投向，在看公告書時要關(guān)注投資項目是否與招股說明書中的相吻合，看其是否改變了募集資金的投向。

　　關(guān)注要點

　　以下老師的意見供投資者參考：

　　公司業(yè)務(wù)范圍

　　一般來說，公司經(jīng)營范圍越是廣泛，資金投向的選擇余地就越大。精明的公司管理人員往往會選擇恰當(dāng)?shù)臅r機，投入資金從事屬于其經(jīng)營范圍的業(yè)務(wù)。反之當(dāng)某一產(chǎn)品或行業(yè)在某一時期競爭較為激烈，獲利水平降低時，公司可抽出資金及時轉(zhuǎn)向其它產(chǎn)品或行業(yè)投資。投資者可從公司概況中的經(jīng)營范圍和公司前三年經(jīng)營業(yè)績介紹中去了解公司的業(yè)務(wù)范圍。

　　股本到位情況

　　按規(guī)定，股份有限公司股票上市，首先必須募足股本金。因此公司在公布上市公告書時，必須公布會計師事務(wù)所在注冊會計師對股本金投入的驗證結(jié)果。了解股本金到位情況另一更主要的目的是看股東投入股本的時間。對股本到位情況主要看會計師事務(wù)所和注冊會計師的驗資報告。

　　資產(chǎn)構(gòu)成情況

　　一家公司，資產(chǎn)通常有貨幣性資產(chǎn)、債權(quán)性資產(chǎn)、實物性資產(chǎn)、投資性資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等。在這些資產(chǎn)中，有些直接就可為公司產(chǎn)生效益的，如貨幣性資產(chǎn)、實物性資產(chǎn)、投資性資產(chǎn);有些則需經(jīng)過一定的時間，才能為公司產(chǎn)生效益，如債權(quán)性資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款，其它應(yīng)收款、預(yù)付貨款等，需要在一定時間以后才能轉(zhuǎn)為貨幣或?qū)嵨?有些資產(chǎn)則盡管帳面上存在，但對公司并不能產(chǎn)生效益。它們的存在，只是因為公司會計核算必須符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的要求，如短期遞延資產(chǎn)的待攤費用和長期遞延資產(chǎn)中的長期待攤費用等。如果一家公司總資產(chǎn)中債權(quán)性資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)占得比重較大，那么即使總資產(chǎn)很大，也不一定能有較好的經(jīng)濟效益。

　　投資者應(yīng)從公布的資產(chǎn)負(fù)債表上去分析上市公司資產(chǎn)構(gòu)成情況?？勺孕杏嬎阗Y產(chǎn)負(fù)債表上各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比，從而分析其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣。

　　對外投資情況

　　按照國際慣例，企業(yè)對外投資是作為一種主要的財務(wù)信息來加以揭示的。因為對外投資往往能夠反映出一家公司的資金實力、控股能力、社會關(guān)系、多種經(jīng)營方式及收益來源等信息。一般來說，如果在上市報告書上看到某公司對外投資面很廣，且投資占被投資企業(yè)注冊資本的50%以上，則說明該公司有一定的資金實力和已經(jīng)控制了被投資企業(yè)。當(dāng)然分析對外投資還需結(jié)合其它一些財務(wù)資料來進行。

?09年證券市場基礎(chǔ)知識重點與難點匯總