環(huán)球網(wǎng)校2009年版證券發(fā)行與承銷講義第六章(3)

　　二、首次公開發(fā)行股票(IPO)的詢價

　　參照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》(2006年9月11日中國證監(jiān)會審議通過，自2006年9月19日起施行。)

　　首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當通過向特定機構(gòu)投資者(下文簡稱“詢價對象”)詢價的方式確定股票發(fā)行價格。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后向詢價對象進行推介和詢價，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進行推介。詢價分為初步詢價和累計投標詢價。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過累計投標詢價確定發(fā)行價格。首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。

　　(一)詢價對象轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　詢價對象是指符合《管理辦法》規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者，以及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)投資者。

　　1.詢價對象應(yīng)當符合的條件：

　?、乓婪ㄔO(shè)立，最近12個月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施或受到刑事處罰;

　　⑵依法可以進行股票投資;轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　?、切庞糜涗浟己?，具有獨立從事證券投資所必需的機構(gòu)和人員;

　　⑷具有健全的內(nèi)部風險評估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行，風險控制指標符合有關(guān)規(guī)定;

　?、砂础蹲C券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定被證券業(yè)協(xié)會從詢價對象名單中去除的，自去除之日起已滿12個月。

　　2.機構(gòu)投資者作為詢價對象除應(yīng)當符合以上規(guī)定的條件外，還應(yīng)當符合的條件：

　?、抛C券公司經(jīng)批準可以經(jīng)營證券自營或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);

　?、菩磐型顿Y公司經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門重新登記已滿2年，注冊資本不低于4億元，最近12個月有活躍的證券市場投資記錄;

　?、秦攧?wù)公司成立2年以上，注冊資本不低于3億元，最近12個月有活躍的證券市場投資記錄。

　　3.詢價對象應(yīng)當在年度結(jié)束后1個月內(nèi)對上年度參與詢價的情況進行總結(jié)。

　　4.中國證券業(yè)協(xié)會去除詢價對象名單的情形：

　?、挪辉俜稀豆芾磙k法》規(guī)定的條件;轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　⑵最近12個月內(nèi)因違反相關(guān)監(jiān)管要求被監(jiān)管談話3次以上;

　?、俏窗磿r提交年度總結(jié)報告

　　例題2：詢價分為( )。

　　A.初步詢價 B.再次詢價 C.累計投標詢價 D.逐步投標詢價

　　答案：AC

　　例題3：詢價對象應(yīng)當在年度結(jié)束后( )個月內(nèi)對上年度參與詢價的情況進行總結(jié)，并就其是否持續(xù)符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定的條件以及是否遵守本辦法對詢價對象的監(jiān)管要求作出說明。

　　A.1 B.2 C.3 D.6轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　答案：A

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