環(huán)球網(wǎng)校2009年版證券發(fā)行與承銷講義第三章(1)

　　第三章 企業(yè)的股份制改組

　　學(xué)習(xí)要點：企業(yè)股份制改組的目的和要求;擬發(fā)行上市公司改組的要求以及企業(yè)改組為擬上市的股份有限公司的程序;股份制改組時清產(chǎn)核資的內(nèi)容和程序;國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定及折股;土地使用權(quán)的處置;非經(jīng)營性資產(chǎn)的處置和無形資產(chǎn)的處置;資產(chǎn)評估的含義和范圍;資產(chǎn)評估的程序;會計報表審計;股份制改組法律審查的具體內(nèi)容。

　　第一節(jié)企業(yè)股份制改組的目的、要求和程序

　　一、企業(yè)股份制改組的目的轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(一)確立法人財產(chǎn)權(quán)

　　1.規(guī)范的公司能夠有效地實現(xiàn)出資者所有權(quán)與公司法人財產(chǎn)權(quán)的分離

　　2.法人財產(chǎn)權(quán)從法律意義上回答了資產(chǎn)歸屬問題，同時從經(jīng)濟(jì)意義上回答了經(jīng)營的問題。

　　例題：法人財產(chǎn)權(quán)從法律意義上回答了資產(chǎn)經(jīng)營問題，同時從經(jīng)濟(jì)意義上回答了歸屬的問題。( )

　　(二)建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)

　　1.明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理等組織機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)分權(quán)與制衡的公司治理結(jié)構(gòu)。

　　2.建立競爭、激勵和管理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司發(fā)展。

　　(三)籌集資金轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　發(fā)行股票、上市交易，吸引社會閑散資金，擴(kuò)大生產(chǎn)

　　二、企業(yè)股份制改組的法律、法規(guī)要求

　　(一)改組為股份有限公司的法律、法規(guī)要求：設(shè)立條件

　　(二)改組為擬上市的股份有限公司的法律、法規(guī)要求

　　三、擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范要求

　　(一)原則要求

　　1.突出公司主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力。

　　2.按照《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求獨立經(jīng)營，運作規(guī)范。

　　3.有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(二)具體要求

　　1.業(yè)務(wù)改組的具體要求：公司上市原則上應(yīng)采取整體改制方式，即剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)后，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份有限公司。改組后公司主業(yè)應(yīng)突出，具有獨立完整的生產(chǎn)經(jīng)營系統(tǒng)。

　　2.治理規(guī)范的具體要求：掌握資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財務(wù)獨立等幾個獨立性要求。

　　⑴資產(chǎn)獨立：資產(chǎn)要獨立完整，產(chǎn)權(quán)要清晰。

　?、迫藛T獨立：高級管理人員不得在持有擬發(fā)行上市公司5%以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與所任職的擬發(fā)行上市公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職;控股股東、其他任何部門和單位或人士推薦高管人員人選應(yīng)通過合法程序，不得超越董事會和股東大會;擬發(fā)行上市公司應(yīng)該擁有獨立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工，并在社保、工薪報酬等方面分賬獨立管理。

　?、菣C(jī)構(gòu)獨立：擬上市公司的機(jī)構(gòu)與控股股東之間應(yīng)該完全分開、獨立設(shè)置、運行。

　　⑷財務(wù)獨立：有自己的財務(wù)會計部門，有獨立會計核算體系和財務(wù)管理制度;有獨立銀行賬戶;股東單位或其他關(guān)聯(lián)方不得以任何形式占用擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他財產(chǎn);擬發(fā)行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，或?qū)⒁詳M上市公司名義的借款轉(zhuǎn)借給股東單位使用。

　　3.避免同業(yè)競爭的具體要求：主要業(yè)務(wù)與實際控制人及其控制的法人從事相同、相似的業(yè)務(wù)，避免同業(yè)競爭。如果產(chǎn)生，應(yīng)采取措施解決：收購、轉(zhuǎn)讓、放棄、書面承諾。

　　4.減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的具體要求：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　?、虐l(fā)行上市前存在關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)制定針對性減少關(guān)聯(lián)交易的實施方案;

　?、茍猿謴膰?yán)原則，判斷和掌握關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易

　?、菬o法避免的應(yīng)遵循“三公”原則，不偏離市場獨立標(biāo)準(zhǔn)

　?、缺頉Q時存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的應(yīng)回避或作出必要的公允說明

　　例題：為了實現(xiàn)發(fā)行上市目標(biāo)，企業(yè)股份制改組方案一般應(yīng)當(dāng)遵循( )基本原則。

　　A.突出公司主營業(yè)務(wù)

　　B.避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

　　C.保持較高的利潤總額與資產(chǎn)利潤率

　　D.獨立經(jīng)營，運作規(guī)范轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　四、企業(yè)改組為擬上市股份有限公司的程序

　　擬定方案—→選聘中介—→開展工作—→發(fā)起出資—→籌備會議—→創(chuàng)立大會—→注冊登記(注意與“公司創(chuàng)立程序”聯(lián)合記憶)

　　(一)擬定總體改組方案：聘請具有改組和主承銷商經(jīng)驗的證券公司作為企業(yè)股份制改組的財務(wù)顧問，并向該證券公司提供本企業(yè)的基本情況。提出改組及上市的總體方案。

　　(二)選聘中介結(jié)構(gòu)：會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。

　　(三)開展改組工作：由財務(wù)顧問為牽頭人，明確分工各中介機(jī)構(gòu)工作。

　　(四)發(fā)起人出資：按協(xié)議規(guī)定出資方式、比例出資，并辦理手續(xù)。

　　(五)召開公司籌委會會議，發(fā)出召開創(chuàng)立大會通知轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(六)召開創(chuàng)立大會及第一屆董事會會議、監(jiān)事會會議

　　(七)辦理工商注冊登記手續(xù)

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