證券投資基金復(fù)習(xí)資料:股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

    主要風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)

    系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指有整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資加以消除，因此也稱為“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”。

    非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等是只個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為“可分散風(fēng)險(xiǎn)”

    管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是指由于基金經(jīng)理對(duì)基金的主動(dòng)性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，比如基金經(jīng)理不適當(dāng)?shù)貙?duì)某一行業(yè)或某一個(gè)股集中投資而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

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