2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》考點：債券交易的概念及流程

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考點49：債券交易的概念及流程

(一)債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的基本概念

1.現(xiàn)券交易

2.回購交易

3.遠期交易

4.期貨交易

(二)債券回購交易、現(xiàn)券交易、遠期交易和期貨交易的流程和區(qū)別

1.回購交易

從理論上說，回購交易是質(zhì)押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。

2.現(xiàn)券交易與遠期交易

實際上它就是一種債券的買賣行為。

與現(xiàn)券交易相比，遠期交易的特點主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(1)遠期交易買賣雙方必須簽訂遠期合同，而現(xiàn)券交易則無此必要。

(2)商品交收或交割的時間與達成交易的時間不同

(3)現(xiàn)券交易隨機性較大，方便靈活，沒有嚴格的交易程序。

3.遠期交易與期貨交易

遠期交易和期貨交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(1)交易場所不同。

(2)合約規(guī)范性不同。

(3)交易風(fēng)險不同。

(4)保證金制度不同。

(5)履約責(zé)任不同。

(三)債券報價的主要方式

債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，前兩者屬于詢價交易方式的范疇，后兩者可通過點擊確認、單向撮合的方式成交。

(四)債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定

1.開戶

2.成交

“三先”，價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、客戶委托優(yōu)先。

競價方式包括口頭報唱、板牌競價以及計算機終端申報競價三種。

3.清算

4.交割

分為當(dāng)日交割、普通日交割和約定曰交割三種。

目前，深圳證券交易所和上海證券交易所規(guī)定為當(dāng)日交割。

(五)債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定

1.債券登記

2.債券托管

3.債券兌付和付息

債券有五種兌付方式：到期兌付、提前兌付、債券替換、分期兌付和轉(zhuǎn)換為普通股兌付。

債券利息的支付方式主要有三種：息票方式(剪息票方式)、折扣利息、本息合一方式。

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