2019年證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第七章考核重點(diǎn)
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第一節(jié)金融衍生工具概述
金融衍生工具的概念:建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。
基本特征:1.跨期性;2.杠桿性;3.聯(lián)動(dòng)性;4.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。
第二節(jié)金融遠(yuǎn)期、期貨與互換
遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的定義:
遠(yuǎn)期 | 交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)通過(guò)協(xié)商,按約定價(jià)格在約定的未來(lái)日期買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量) |
期貨 | 交易雙方在集中的交易所市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易 |
期權(quán) | 持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利 |
互換 | 指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件,在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易,可分為貨幣互換、利率互換、權(quán)益互換、信用互換等類別。 |
金融期貨、金融期貨合約的定義:
金融期貨 | 交易雙方在集中的交易場(chǎng)所以公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易 |
金融期貨合約 | 由期貨交易所設(shè)計(jì)的一種對(duì)指定金融工具的種類、規(guī)格、數(shù)量、交收月份、交收地點(diǎn)都作出統(tǒng)一規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議 |
第三節(jié)金融期權(quán)與期權(quán)類金融衍生產(chǎn)品
金融期權(quán)的定義和特征:指以金融工具或金融變量為基礎(chǔ)工具的期權(quán)交易形式。金融期權(quán)的主要特征在于它僅僅是買賣權(quán)利的交換。
可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別:1.發(fā)行主體不同;2.用于轉(zhuǎn)股的股份來(lái)源不同;3.轉(zhuǎn)股對(duì)公司股本的影響不同第四節(jié)其他衍生工具簡(jiǎn)介
存托憑證:是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。
結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品:是運(yùn)用金融工程結(jié)構(gòu)化方法,將若干種基礎(chǔ)金融商品和金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合設(shè)計(jì)出的新型金融產(chǎn)品。
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