2019年證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn)：證券市場(chǎng)融資活動(dòng)

(一)證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的概念與方式

1.概念：資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介，實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動(dòng)。

2.主要方式：股票融資和債券融資。近年來(lái)，興起的投資基金融資也是一種方式。

(二)證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的特征

1.資金赤字單位和盈余單位直接接觸，形成直接的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系(沒(méi)有另外的權(quán)利義務(wù)主體介入)。

【小貼士】促成證券發(fā)行買(mǎi)賣(mài)的中介機(jī)構(gòu)(證券公司、交易所等)，自身不充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體，只是連接赤字單位和盈余單位的服務(wù)性媒介。

2.證券市場(chǎng)融資是一種強(qiáng)市場(chǎng)性的融資活動(dòng)。

【小貼士】銀行信貸、商業(yè)票據(jù)融資等雙邊協(xié)議形式完成資金交易屬于弱市場(chǎng)性。

投資者與發(fā)行人的股權(quán)或債權(quán)關(guān)系并不是凝結(jié)在最初的兩者之間的，而是可以隨時(shí)轉(zhuǎn)移的，投資者通過(guò)在市場(chǎng)上出售股票或債券，就可以將原來(lái)持有的股權(quán)或債權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。

3.證券市場(chǎng)融資是在由各種證券中介機(jī)構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完成的。