2018年證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)指導(dǎo)資料：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為哪幾類

問(wèn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為哪幾類?

答：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為四種類型：

(1)利率風(fēng)險(xiǎn)，是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給企業(yè)造成損失的可能性。大部分金融工具價(jià)格都受利率影響，而影響利率變動(dòng)的因素主要有經(jīng)營(yíng)成本、通貨膨脹預(yù)期、央行貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)際利率水平、資本市場(chǎng)狀況以及其他因素。

(2)匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負(fù)債、收入與支出，以及未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可望產(chǎn)生現(xiàn)金流的本幣價(jià)值因貨幣匯率的變動(dòng)而產(chǎn)生損失的可能性。匯率波動(dòng)取決于外匯市場(chǎng)的供求狀況，主要包括國(guó)際收支、通貨膨脹率、利率政策、匯率政策、市場(chǎng)預(yù)期以及投機(jī)沖擊，以及各國(guó)國(guó)內(nèi)的政治、經(jīng)濟(jì)等多方面因素。

(3)股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指由于股票價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。因政治、經(jīng)濟(jì)的宏觀因素，以及技術(shù)和人為因素等個(gè)別或綜合作用于股票市場(chǎng)，致使股票市場(chǎng)的股票價(jià)格大幅波動(dòng)，從而給持有股票的企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。

(4)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)所持有的各類商品及其衍生頭寸由于商品價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。商品主要是指可以在場(chǎng)內(nèi)自由交易的商品期貨和現(xiàn)貨，尤其以商品期貨的形式為主。商品價(jià)格波動(dòng)取決于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、商品市場(chǎng)的供求狀況和投機(jī)行為等。

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