資產(chǎn)配置和投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估復(fù)習(xí)(3)

　　第六單元：投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

　　知識(shí)要求：

　　一、您適合哪種類型的基金

　　(一) 根據(jù)人生階段不同挑選不同的基金 P338

　　人生重要階段劃分：青春?jiǎn)紊碜?28歲以下)、甜蜜雙薪族(28~35歲)、中堅(jiān)打拼族(35~45歲)、黃金新貴族(45~55歲)、快樂銀發(fā)族(55歲以上)

　　(二) 根據(jù)不同的理財(cái)目標(biāo)挑選基金 P339

　　二、如何構(gòu)建基金組合

　　首先，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受恩能夠力確定一個(gè)明確的投資目標(biāo)，然后選擇3至4只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金，構(gòu)成核心組合;

　　在核心組合之外，買進(jìn)一些行業(yè)基金、新興市場(chǎng)基金，以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金，以實(shí)現(xiàn)投資多元化并增加整個(gè)基金組合的收益。

　　三、如何挑選基金

　　(一) 基金風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)價(jià)指標(biāo)

　　1. 基金收益衡量指標(biāo)

　　(1) 基金單位凈值

　　基金凈值增長(zhǎng)率r=

　　(2) 基金風(fēng)險(xiǎn)衡量的指標(biāo)

　　β系數(shù)：反映基金收益率相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)指數(shù)波動(dòng)的敏感度，用以衡量基金投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平。為正，說明基金走勢(shì)與指數(shù)走勢(shì)正相關(guān)。

　　標(biāo)準(zhǔn)差：表明基金收益率波動(dòng)的幅度。反映單只基金的全部風(fēng)險(xiǎn)，包括系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　【例題】理財(cái)規(guī)劃師在為客戶做投資規(guī)劃建議時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確一些基本的投資常識(shí)和分析方法與工具，其中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以用()來衡量。

　　A β系數(shù) B相關(guān)系數(shù)

　　C收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 D收益率的方差

　　【例題】風(fēng)險(xiǎn)和收益始終是投資者最為關(guān)注的問題，下列關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說法正確的是()

　　A系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有證券的影響差不多是相同的

　　B系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)樽C券分散而消失

　　C非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)個(gè)別或某些證券產(chǎn)生影響，而與其他證券無關(guān)

　　D非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過證券分散化來消除

　　E非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過證券分散化來消除

　　【例題】證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)是金額市場(chǎng)的兩個(gè)重要組成部分，下列關(guān)于兩者之間關(guān)系的說法正確的有()

　　A證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)

　　B期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格

　　C證券交易的目的是規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投資利潤(rùn)

　　D證券市場(chǎng)中，發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，流通市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng);期貨市場(chǎng)中，會(huì)員是一級(jí)市場(chǎng)，客戶是二級(jí)市場(chǎng)

　　E期貨交易的目的是規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn)