風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)規(guī)劃之投資規(guī)劃復(fù)習(xí)(2)

　　(二)投資規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃。

　　1 理財(cái)規(guī)劃一般應(yīng)該涉及現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、子女教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃與保險(xiǎn)規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等內(nèi)容。投資規(guī)劃是理財(cái)規(guī)劃的一個(gè)組成部分，理財(cái)規(guī)劃師需要為客戶制定具體投資規(guī)劃方案。每個(gè)單項(xiàng)規(guī)劃可以具體解決某一方面的具體問題，但僅僅依靠單項(xiàng)規(guī)劃并不能全面實(shí)現(xiàn)客戶的理財(cái)目標(biāo)，因此，理財(cái)規(guī)劃必須是一個(gè)全面綜合的整體性解決方案。

　　2 投資是實(shí)現(xiàn)其他財(cái)務(wù)目標(biāo)的重要手段。如果沒有通過投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，客戶可能沒有足夠的財(cái)務(wù)資源來完成諸如購(gòu)房、養(yǎng)老等生活目標(biāo)。因而投資規(guī)劃對(duì)于整個(gè)理財(cái)規(guī)劃有重要的基礎(chǔ)性作用。

　　二、投資規(guī)劃準(zhǔn)備工作。

　　(一)樹立并協(xié)助客戶建立正確的投資觀念。

　　正確的投資觀念是任何投資規(guī)劃的起點(diǎn)。如果沒有正確的投資觀念，任何投資技巧都難以發(fā)揮作用。理財(cái)規(guī)劃師自己首先要樹立正確的投資觀念，并且將這種觀念貫徹于整個(gè)投資規(guī)劃制定過程中。投資的本質(zhì)不是單純追求收益，不能僅僅考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)，投資追求的是成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間這四個(gè)維度的完美結(jié)合。

　　1 收益和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡的觀念。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資遭受損失的可能性。這種可能性表現(xiàn)為預(yù)期投資收益未能實(shí)現(xiàn)或未能全部實(shí)現(xiàn)，以及投資本金遭受損失等。投資風(fēng)險(xiǎn)可以分六大類(見表5-4)。

　　2 長(zhǎng)期的觀念。

　　只有長(zhǎng)期的投資才最有可能獲得與企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相對(duì)應(yīng)的投資回報(bào)，才最有可能避免證券市場(chǎng)短期波動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益才最接近市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益。投資是一項(xiàng)長(zhǎng)期的、需要耐心的工作。它除了需要定期的儲(chǔ)蓄和追求高報(bào)酬率以外，還需要長(zhǎng)期的等待。許多經(jīng)歷過股市大風(fēng)大浪的投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)，比起那些整天在股市忙忙碌碌追逐蠅頭小利的股民而言，持有高成長(zhǎng)的績(jī)優(yōu)股不放的投資者才是真正的大贏家。

　　3 投資的觀念。

　　股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期上漲應(yīng)對(duì)基于公司的業(yè)績(jī)和利潤(rùn)。從長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)過程看，由公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)決定的公司價(jià)值是股票價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)線，但是市場(chǎng)供求關(guān)系通過諸如市盈率等指標(biāo)影響股票價(jià)格的短期變動(dòng)，會(huì)使股票價(jià)格脫離公司價(jià)值，而投資者看重的就是在股票價(jià)格的日常波動(dòng)過程中的獲利機(jī)會(huì)。

　　4 成本的觀念。

　　任何投資都存在成本。一項(xiàng)投資最基本的成本大體可以分為三類：購(gòu)買成本、交易成本以及一些間接成本、稅收成本，此外還有一些無形的成本，如機(jī)會(huì)成本等。

　　5 尊重市場(chǎng)的觀念。

　　“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”，那是因?yàn)槭袌?chǎng)走向最終決定于市場(chǎng)中的所有公開信息，市場(chǎng)向某個(gè)方向運(yùn)行總有一定的理由。如果我們分析的因素被市場(chǎng)忽略，那我們發(fā)掘的市場(chǎng)機(jī)會(huì)只能算作是潛在機(jī)會(huì)。而被市場(chǎng)所廣泛關(guān)注的因素，即使理智分析起來覺得非�？尚�，可它已經(jīng)成為主導(dǎo)市場(chǎng)的影響因素，就必須引起我們足夠的重視。

　　理財(cái)規(guī)劃師不僅僅應(yīng)該自己樹立正確的投資觀念，更重要的是幫助客戶建立正確的理財(cái)觀念。個(gè)人理財(cái)倡導(dǎo)合理分配資產(chǎn)、分散投資，最大化地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，讓資金在有價(jià)值的投資品種間適當(dāng)流動(dòng)，從而保證穩(wěn)定較高的效益。