風(fēng)險管理和保險規(guī)劃之投資規(guī)劃復(fù)習(xí)(3)

　　(二)熟悉所有已經(jīng)收集整理的客戶信息以及整體理財規(guī)劃狀況。

　　理財規(guī)劃師為客戶制定的投資規(guī)劃方案是否適合客戶的實(shí)際情況，關(guān)鍵取決于理財規(guī)劃師是否對客戶信息和客戶的期望目標(biāo)有充分的了解。而客戶投資規(guī)劃目標(biāo)的形成，必須在充分掌握客戶財務(wù)信息和非財務(wù)信息的基礎(chǔ)上，由理財規(guī)劃師和客戶經(jīng)過充分的溝通共同確定。

　　理財規(guī)劃師在提出理財方案前有必要對客戶信息進(jìn)行反復(fù)的核查了解，對不能完全確定的信息應(yīng)及時采取措施進(jìn)行核查修正，從而保證客戶信息的真實(shí)性和完備性。

　　(三)分析預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)形勢。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)信息主要是指與理財規(guī)劃服務(wù)相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。理財規(guī)劃師提供的理財建議與客戶所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有著密切的聯(lián)系。如果一國調(diào)整其宏觀經(jīng)濟(jì)政策，理財規(guī)劃師推薦的投資產(chǎn)品分配比例就可能要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。所以掌握宏觀經(jīng)濟(jì)信息對理財規(guī)劃師進(jìn)行理財規(guī)劃是十分重要的。

　　一般來說，影響理財規(guī)劃師工作的宏觀經(jīng)濟(jì)信息主要包括：國內(nèi)生產(chǎn)總值，失業(yè)率，利率和匯率，物價和通貨膨脹，國債發(fā)行，稅收制度，社會保障制度等。

　　三、投資規(guī)劃流程。

　　從理財規(guī)劃師的工作步驟來看，整個投資規(guī)劃可以分為五步：

　　(一) 客戶分析。

　　在這一階段，理財規(guī)劃師要通過對客戶各方面信息的分析，協(xié)助客戶確定投資目標(biāo)。為此，理財規(guī)劃師要全面掌握客戶的信息，尤其是要對與投資規(guī)劃相關(guān)的信息進(jìn)行詳細(xì)分析，準(zhǔn)確地判斷客戶的風(fēng)險承受度和投資偏好，分析客戶的可用于投資資金的性質(zhì)以協(xié)助客戶確定一個可行的合理目標(biāo)。

　　(二)資產(chǎn)配置。

　　資產(chǎn)配置主要根據(jù)客戶的投資目標(biāo)和對風(fēng)險收益的要求，將客戶的資金在各種類型的資產(chǎn)上進(jìn)行配置，確定用于各種類型的資產(chǎn)的資金的比例。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置(Tactical Asset Allocation):主要是指在較長的投資期限內(nèi)，根據(jù)各資產(chǎn)類別的風(fēng)險和收益特征以及投資者的投資目標(biāo)，確定資產(chǎn)在證券投資、產(chǎn)業(yè)投資、風(fēng)險投資、房地產(chǎn)投資、藝術(shù)品投資等方面應(yīng)該分配的比例，即確定最能滿足投資者風(fēng)險――回報率目標(biāo)的長期資產(chǎn)混合。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置(Tactical Asset Allocation)，即根據(jù)市場具體情況，對資產(chǎn)類別混合作短期的調(diào)整。這是一種更短期的安排，通常認(rèn)為短于兩年，它存在增加長期價值的潛在機(jī)會，但同時表現(xiàn)出很大的風(fēng)險。

　　(三)證券選擇。

　　顧名思義，理財規(guī)劃師要對市場上可以選擇的證券類投資工具進(jìn)行分析，綜合運(yùn)用各種投資組合技術(shù)，確定各種證券的投資比例，為客戶確定出合適的投資組合。具體說來，目前中國市場上可用的證券投資工具主要有：股票：包括A股、B股、H股等;債券：國債、企業(yè)債、金融債、可轉(zhuǎn)債等;集合投資：證券投資基金、集合資金信托、私募基金等;衍生產(chǎn)品：期貨、權(quán)證等;其他：外匯、黃金等。

　　(四)投資實(shí)施。

　　理財規(guī)劃師一旦為客戶制定了投資規(guī)劃的方案，就要協(xié)助客戶實(shí)施此方案。在實(shí)施的過程中，理財規(guī)劃師一方面要注意對投資策略進(jìn)行監(jiān)控，以便及時對其調(diào)整。另外還要注意投資成本和風(fēng)險管理。

　　(五)投資評價。

　　投資規(guī)劃不是一項(xiàng)可以一勞永逸的工作，而是一個需要不斷修正改進(jìn)的循環(huán)過程。具體的投資評價指標(biāo)就是風(fēng)險和收益。這里我們所說的投資風(fēng)險和收益是投資組合所實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險和它所實(shí)現(xiàn)的收益率，與投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險水平是不一樣的。