2022年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》每日一練(2021年12月1日)

試題部分

1、某公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購(gòu)進(jìn)看跌期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票組合的到期收益為()元?！締芜x題】

A.9

B.14

C.-5

D.0

2、生產(chǎn)總值Y的金額為()億元。【單選題】

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2

3、下列關(guān)于方差膨脹因子的說法正確的有()。【多選題】

A.計(jì)算公式為：

B.的大小可以用來度量多重共線性的嚴(yán)重程度

C.經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)≥5，說明第j個(gè)解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性

D.表示第j個(gè)解釋變量對(duì)其余解釋變量做輔助線性回歸的多重可決系數(shù)

4、阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理包括()?！径噙x題】

A.尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

B.尋找一個(gè)具有低風(fēng)險(xiǎn)的投資組合

C.通過賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約對(duì)沖該投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.通過買入相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約對(duì)沖該投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

5、互換協(xié)議的定價(jià)基本可以分解為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券的定價(jià)。()【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案見第二頁(yè)>>>

答案解析

1、正確答案：A

答案解析：購(gòu)進(jìn)股票到期日盈利58-44=14(元)；購(gòu)進(jìn)看跌期權(quán)支付期權(quán)費(fèi)5(元)，到期時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，因此不行權(quán)，損失為期權(quán)費(fèi)5(元)；則投資組合盈利14-5=9(元)。

2、正確答案：C

答案解析：GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法，分別從不同角度反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動(dòng)成果。其中，收入法是從生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入的角度，根據(jù)生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。按照這種核算方法，最終増加值由勞動(dòng)者報(bào)酬、生產(chǎn)稅凈額、固定資產(chǎn)折舊和營(yíng)業(yè)盈余四部分相加得出。故生產(chǎn)總值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33億元。

3、正確答案：A、B、D

答案解析：當(dāng)≥10，說明第j個(gè)解釋變量與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性。

4、正確答案：A、C

答案解析：阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理為：(1)尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合；(2)通過賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約對(duì)沖該投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))，使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場(chǎng)相關(guān)性較低的積極風(fēng)險(xiǎn)收益阿爾法。

5、正確答案：A

答案解析：互換協(xié)議的定價(jià)基本可以分解為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券的定價(jià)。

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