2021年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》每日一練(10月29日)

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試題部分

1、股指期權(quán)的交割方式是()?！締芜x題】

A.現(xiàn)金交割

B.實物交割

C.對沖交割

D.可以是現(xiàn)金交割，也可以是實物交割

2、期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為()。【單選題】

A.無套利區(qū)間的下界

B.期貨理論價格

C.遠(yuǎn)期理論價格

D.無套利區(qū)間的上界

3、目前，世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)有()?！径噙x題】

A.道瓊斯平均價格指數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C.中國香港恒生指數(shù)

D.滬深300指數(shù)

4、某投資基金預(yù)計股市將下跌，為了保持投資收益率，決定用滬深300指數(shù)期貨進(jìn)行套期保值。該基金目前持有現(xiàn)值為1億元的股票組合，該組合的β系數(shù)為1.1，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為3600點，期貨合約指數(shù)為3645點。一段時間后，現(xiàn)貨指數(shù)跌到3430點，期貨合約指數(shù)跌到3485點，此時期貨合約進(jìn)行平倉。下列說法正確的有()?！径噙x題】

A.該投資者需要進(jìn)行空頭套期保值

B.該投資者應(yīng)該賣出期貨合約101份

C.現(xiàn)貨價值虧損5194444元

D.期貨合約盈利4812000元

5、股指看跌期權(quán)合約賣方無須交納交易保證金。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

答案見第二頁>>>

答案解析

1、正確答案：A

答案解析：股指期權(quán)的交割方式是現(xiàn)金交割。

2、正確答案：D

答案解析：無套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價格分別向上移和向下移所形成的一個區(qū)間。具體而言，將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界。只有當(dāng)實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。

3、正確答案：A、B、C、D

答案解析：目前，世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)有：道瓊斯平均價格指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、道瓊斯歐洲STOXX50、金融時報指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、中國香港恒生指數(shù)、滬深300指數(shù)等。

4、正確答案：A、B、C

答案解析：預(yù)期股票市場價格將下跌的風(fēng)險，則應(yīng)該賣出套期保值。賣出期貨合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價值/(期貨指數(shù)點×每點乘數(shù))=1.1×1億/(3645×300)=100.6=101手現(xiàn)貨指數(shù)由3600點，跌到3430點，現(xiàn)貨指數(shù)的跌幅=(3600-3430)/3600，現(xiàn)貨市場虧損=(3600-3430)/3600×1.1×1億=0.05194444億元=5194444元賣出期貨合約為3645點，平倉買入期貨合約為3485點，期貨市場盈利=(3645-3485)×101手×300元/點=4848000元(滬深300股指期貨每點為300元)

5、正確答案：B

答案解析：期權(quán)的買方無需繳納保證金，但期權(quán)的賣方須繳納保證金。

為滿足行業(yè)需求，同時切實做好疫情防控工作，經(jīng)研究決定，原擬于2021年9月11日舉行的期貨從業(yè)資格考試將于2021年11月7日舉辦。本次考試準(zhǔn)考證打印時間調(diào)整為11月3日10點至11月7日16點。小編建議填寫 免費預(yù)約短信提醒服務(wù)，屆時我們會及時提醒2021年11月期貨從業(yè)資格調(diào)整后的準(zhǔn)考證打印時間及考試時間，讓您安心學(xué)習(xí)。

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