2019年11月期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》考點速記：期貨及相關衍生品

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考點一、期貨及相關衍生品(了解)

(一)期貨

期貨通常是指以某種大宗商品或金融資產為標的可交易的標準化合約。期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約及其他期貨合約。期貨合約中的標的物即為期貨品種，期貨品種既可以是實物商品，也可以是金融產品。標的物為實物商品的期貨合約稱作商品期貨，標的物為金融產品的期貨合約稱作金融期貨。

(二)遠期

遠期，也稱為遠期合同或遠期合約。遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數量的某種標的資產的合約。遠期交易一般通過場外交易市場(OTC)達成。常見的遠期交易包括商品遠期交易、遠期利率協(xié)議(FRA)、外匯遠期交易、無本金交割外匯遠期交易(NDF)以及遠期股票合約等。

(三)互換

互換是指兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定時間內交換一系列現金流的合約。遠期合約可以看成僅交換一次現金流的互換。

互換的種類很多，其中最常見也最重要的是利率互換和貨幣互換，此外還有商品互換、股權類互換、遠期互換等等。

(四)期權

期權是一種選擇的權利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利。期權是給予買方(或持有者)購買或出售標的資產的權利，可以在規(guī)定的時間內根據市場狀況選擇買或者不買、賣或者不賣，既可以行使該權利，也可以放棄該權利。而期權的賣出者則負有相應的義務，即當期權買方行使權利時，期權賣方必須按照指定的價格買入或者賣出。

期權在交易所交易的是標準化的合約;也有在場外交易市場(OTC)交易的。按照標的資產劃分，常見的期權包括利率期權、外匯期權、股權類期權和商品期權等。

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