2019年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》考點(diǎn)：持倉限額及大戶報(bào)告制度

在國際期貨市場，持倉限額及大戶報(bào)告制度的實(shí)施呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：

我國境內(nèi)期貨持倉限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)。大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所對持倉限額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定有如下規(guī)定：

交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

通常來說，一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)高；臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)低。

一般應(yīng)按照各合約在交易全過程中所處的不同時(shí)期來分別確定不同的限倉數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高；臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得低。

持倉限額通常只針對一般投機(jī)頭寸，套期保值頭寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請豁免持倉限額。

期貨公司會員、非期貨公司會員、一般客戶分別適用不同的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

市場總持倉量不同，適用的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)也不同。當(dāng)某合約市場總持倉量大時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)也會設(shè)置得高一些；反之，當(dāng)某合約的市場總持倉量小時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)也會低一些。

當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報(bào)告。