2019年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》考點(diǎn)：實物交割的程序

實物交割有兩種，一為集中性交割，一為分散性交割。

集中性交割以大連期貨交易所為例：

(1)最后交易日收市后，交易所按“數(shù)量取整”的原則通過計算機(jī)對交割月份持倉合約進(jìn)行交割配對。配對結(jié)果一經(jīng)確定，買賣雙方不得變更。

(2)最后交易日結(jié)算后，交易所將交割月份買持倉的交易保證金轉(zhuǎn)為交割款項。

(3)最后交割日上午10點(diǎn)之前，賣方會員須將與其交割月份合約持倉相對應(yīng)的全部標(biāo)準(zhǔn)倉單和增值稅發(fā)票交到交易所，買方會員須補(bǔ)齊與其交割月份合約持倉相應(yīng)的全部貨款。

(4)最后交易日結(jié)算時，交易所將交割貨款付給賣方會員。交易所給買方會員開具標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證。

分散交割以鄭州交易所為例：

(1)凡持有標(biāo)準(zhǔn)倉單的賣方會員均可在交割月前一個交易日至交割月最后交易日的交易期間，憑標(biāo)準(zhǔn)倉單到交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押手續(xù)，一頭寸形式釋放相應(yīng)的交易保證金。賣方會員必須到交易所辦理撤消標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押后，方可提出交割申請。

(2)交易所實行三日交割法。第一日為配對日，交易所根據(jù)賣方的交割申請，于當(dāng)日收市后采取計算機(jī)直接配對的方法，為賣方會員找出持該交割月多頭合約時間最長的買方會員。交割關(guān)系一經(jīng)確定，買賣雙方不得擅自調(diào)整或變更。第二日為通知日，買賣雙方在配對日的下一交易日收市前到交易所簽領(lǐng)交割通知單。第三日為交割日，買賣雙方簽領(lǐng)交割通知單的下一交易日為交割日，買方會員必須在交割日上午九點(diǎn)之前將尚欠貨款劃入交易所帳戶，賣方會員必須在交割日上午九點(diǎn)之前將標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證交到交易所。

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