2023年基金從業(yè)資格證科目二試題：市場風(fēng)險(xiǎn)

1.以下關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)說法不正確的是(　　) 。

A.基金投資于股票市場時(shí)，上市公司的股價(jià)不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會(huì)受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價(jià)格表現(xiàn)出一種不確定性

B.基金投資于國債市場時(shí)，國債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國債價(jià)格會(huì)上升

C.即使基金具有分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，但由于股票、債券等市場存在固有的風(fēng)險(xiǎn)，投資于股票、債券的基金也難免會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)

D.市場風(fēng)險(xiǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)中的一種

2.債券的久期是指(　　)。

A.債券的加權(quán)到期時(shí)間

B.債券的票面到期時(shí)間

C.債券的信用等級(jí)

D.債券的價(jià)格

3.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是(　　) 。

A.債券的價(jià)格與市場利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)

B.當(dāng)市場利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

C.當(dāng)市場利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升

D.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

4.下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高的是(　　) 。

A.混合基金

B.債券基金

C.股票基金

D.貨幣基金

5.相對(duì)于投資于國內(nèi)市場的基金，QDII基金存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場風(fēng)險(xiǎn)等，因此在風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注的事項(xiàng)不包括(　　) 。

A.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.QDII基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響， 定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持 有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重， 必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

6.根據(jù)不同的市場行情，投資者下達(dá)的指令不包括(　　) 。

A.市價(jià)指令

B.限價(jià)指令

C.止損指令

D.觸價(jià)指令

7.(　　)投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。

A.融資

B.融券

C.買斷

D.回購

8.如果投資者希望以即時(shí)的市場價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)(　　) 。

A.限價(jià)指令

B.止損指令

C.市價(jià)指令

D.觸價(jià)指令

9.(　　)是理想交易與實(shí)際交易收益的差值。

A.執(zhí)行缺口

B.買賣差價(jià)

C.資本損失

D.資本損益

10.基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和(　　) 。

A.管理風(fēng)險(xiǎn)

B.市場風(fēng)險(xiǎn)

C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

基金從業(yè)資格考試答案：

1.B 解析 ACD均正確，B選項(xiàng)中，利率和債券價(jià)格成反向關(guān)系，因此國債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國債價(jià)格會(huì)下降。所以B 不正確，故選B。

2.A 解析 債券的久期是債券未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均。

3.D 解析 債券的價(jià)格與市場利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。所以ABC正確。債券的到期日越長，債券價(jià)格受市場利率的影響就越大。 與此相類似， 債券基金的價(jià)值會(huì)受到市場利率變動(dòng)的影響。債券基金的平均到期日越長， 債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。D不正確，故選D。

4.C 解析 股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，風(fēng)險(xiǎn)越高，預(yù)期收益越高。

5.D 解析 基金的風(fēng)險(xiǎn)管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國家或市場之前，需要對(duì)該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評(píng)估和研究，避免對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿?dòng)蕩等事件也會(huì)對(duì)基金投資構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不需要特別關(guān)注。故選D.

6.D 解析 根據(jù)不同的市場行情，投資者下達(dá)的指令包括市價(jià)指令和隨價(jià)指令，其中隨價(jià)指令又包括限價(jià)指令和止損指令。

7.B 解析 融券投資者借入證券賣出，也稱賣空交易

8.C 解析 如果投資者希望以即時(shí)的市場價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令

9.A 解析 執(zhí)行缺□是理想交易與實(shí)際交易收益的差值

10.C 解析 基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：-是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)

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