2023年基金從業(yè)資格證例題：算術(shù)平均收益率

1.假設(shè)某基金第一年的收益率為6%,第二年的收益率是10%,其算術(shù)平均收益率為()。

A.6%

B.8%

C.10%

D.無法判斷

【答案】B

2.假設(shè)某基金第一年的收益率為5%,第二年的收益率也是5%,其幾何平均收益率為()。

A.小于5%

B.等于5%

C.大于5%

D.無法判斷

【答案】B

3.假設(shè)當(dāng)前無風(fēng)險收益率為5%，基金P的平均收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5，則該基金的夏普比率為()。

A.0.7

B.0.3

C.1.4

D.0.6

【答案】A

【解析】夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。公式為： ，式中：Sp 表示夏普比表率示;平 表示基金的平均收益率;均無風(fēng)險收益率;σ p 表示基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。所以，夏普比率=(40%-5%)/0.5=0.7。

4.某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為()。

A.0.04

B.20

C.0.05

D.12 500

【答案】B

【解析】轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格。所以，轉(zhuǎn)換比例=500/25=20。

6.上題中，基金P的資產(chǎn)配置由A方案改為方案B，收益率變化了()。

A.0.07%

B.0.30%

C.0.31%

D.1.2%

【答案】C

【解析】計算如下：(0.70-0.60)×5.81%+(0.07-0.30)×1.45%+(0.23-0.10)×0.48%=0.31%。

7.資產(chǎn)1的預(yù)期收益率為5%，資產(chǎn)2的預(yù)期收益率為8%，兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為1。按資產(chǎn)1占40%，資產(chǎn)2占60%的比例構(gòu)建組合，則組合的預(yù)期收益率為()。

A.1.8%

B.2.8%

C.5.8%

D.6.8%

【答案】D

【解析】預(yù)期收益率只與兩種資產(chǎn)的比例有關(guān)，與相關(guān)系數(shù)無關(guān)。預(yù)期收益率=5%×40%+8%×60%=6.8%。

8.假設(shè)資本資產(chǎn)定價模型成立，某股票的預(yù)期收益率為16%，β系數(shù)為2，如果市場預(yù)期的收益率為12%，市場的無風(fēng)險利率為()。

A.6%

B.7%

C.5%

D.8%

【答案】D

9.某公司2015年度資產(chǎn)負(fù)債表中，貨幣資金為600億元，應(yīng)收賬款200億元，應(yīng)收票據(jù)

200億元，無形資產(chǎn)為50億元，長期股權(quán)投資為 20億元。則應(yīng)計入流動資產(chǎn)的金額為()億元。

A.1 070

B.1 050

C.1 000

D.1 020

【答案】C

【解析】企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。公司的非流動資產(chǎn)由固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資以及其他非流動資產(chǎn)構(gòu)成，由此可知：應(yīng)計入流動資產(chǎn)的金=600+200+200=1 000(億元)。

10.假設(shè)市場組合預(yù)期收益率為8%，無風(fēng)險利率為3%，如果該股票的β值為1.4，則該股票的預(yù)期收益率為()。

A.14%

B.10%

C.8%

D.12%

【答案】B

【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，每一證券的期望收益率應(yīng)等于無風(fēng)險利率加上該證券由β系數(shù)測定的風(fēng)險溢價。預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+β系數(shù)×(市場投資組合的預(yù)期收益率-無風(fēng)險收益率)。根據(jù)上式可知，3%+1.4×(8%-3%)=10%。

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