2018年基金從業(yè)考試《證券投資基金》知識(shí)點(diǎn)投資者類型和特征
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投資者類型和特征
一、個(gè)人投資者
個(gè)人投資者是基金投資群體的重要組成部分。基金銷售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財(cái)富水平把個(gè)人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。個(gè)人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)都會(huì)采用獨(dú)有的方法來設(shè)置投資者類別以及類別之間的界限。
一般而言，擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投資，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)。通常而言，個(gè)人投資者的投資經(jīng)驗(yàn)和能力不如機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)個(gè)人投資者可投資的基金產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護(hù)個(gè)人投資者的權(quán)益，尤其是保護(hù)中小投資者的權(quán)益。
影響個(gè)人投資者投資需求的個(gè)人狀況因素表現(xiàn)：
個(gè)人投資者的就業(yè)狀況對(duì)其投資需求的影響。
個(gè)人投資者的年齡也會(huì)影響其投資需求和投資決策。
個(gè)人投資者的家庭狀況也會(huì)影響其投資需求。家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。
個(gè)人投資者的預(yù)期投資期限、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求、對(duì)流動(dòng)性的要求等因素也都會(huì)影響投資者的投資需求和投資決策。
二、機(jī)構(gòu)投資者
機(jī)構(gòu)投資者資本實(shí)力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)。
機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型：
聘請(qǐng)專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理;
將資金委托投資于一個(gè)或多個(gè)外部基金公司;
也有一些公司采用混合的模式，一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理。
機(jī)構(gòu)投資者投資要求及投資約束：
基金公司通常會(huì)有不同的基金產(chǎn)品，每一個(gè)基金產(chǎn)品都具有特定的投資目標(biāo)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)為吸納存款及發(fā)放貸款，但現(xiàn)在對(duì)外銷售理財(cái)產(chǎn)品也是銀行的一類重要業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司通過銷售保單募集大量保費(fèi)，財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，壽險(xiǎn)公司通?？梢酝顿Y于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。中國的社會(huì)保障基金也是重要的機(jī)構(gòu)投資者，其基本原則為：在保證基金安全性、流動(dòng)性的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。
機(jī)構(gòu)投資者投資要求及投資約束：
企業(yè)年金基金屬于我國社會(huì)保障體系之下的另一類機(jī)構(gòu)投資者，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品。一些大型企業(yè)設(shè)有財(cái)務(wù)公司，主要負(fù)責(zé)資產(chǎn)投資，通常情況下，會(huì)投資于銀行存款或貨幣市場(chǎng)基金，或投資于其他流動(dòng)性較好的短期資產(chǎn)。合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)也是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者，QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動(dòng)、投資范圍和投資額度等方面的限制。私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗(yàn)和技巧較為豐富的個(gè)人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會(huì)更為多樣化。
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