私募投資基金也要交稅了 如何影響你的錢(qián)袋子

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“私募投資基金也要交稅了 如何影響你的錢(qián)袋子”的新聞，為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的重要行業(yè)動(dòng)態(tài) ，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)悟，做好復(fù)習(xí)工作，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^(guò)考試。私募投資基金也要交稅了 如何影響你的錢(qián)袋子的具體內(nèi)容如下：

　　11月，一份資管新規(guī)征求稿弄得資管行業(yè)四面楚歌。然而在圣誕節(jié)這天，又一駕到資管行業(yè)：12月25日，財(cái)政部發(fā)布的財(cái)稅90號(hào)文，再次細(xì)化了資管產(chǎn)品增值稅規(guī)則，而這次最受關(guān)注的是私募基金。

　　排排君在之前的文章中說(shuō)過(guò)，私募基金分為三種：契約型、有限合伙型和公司型。所以，成立形式的不同，也就導(dǎo)致其納稅主體也不一樣。

　　有限合伙型和公司型私募基金，一個(gè)是合伙企業(yè)，一個(gè)是公司，因此其基金背后的企業(yè)或公司就是納稅人，而契約型私募基金為非法人主體，其基金本身并不是納稅人，基金管理人才是。了解這些后，咱們就來(lái)仔細(xì)研究研究，這私募基金是如何征收增值稅?對(duì)咱們投資者又有什么影響?

　　哪種私募基金需要征收增值稅?

　　剛剛上面說(shuō)了，契約型私募基金并不是法人實(shí)體，就不需要繳納增值稅了嗎?被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“140號(hào)文”的新規(guī)第四條明確提出，“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”。意思就是說(shuō)，兒子發(fā)生了應(yīng)稅行為，由老子來(lái)交稅。

　　對(duì)于契約型私募基金來(lái)說(shuō)，其本身不繳稅，但需要由私募基金管理人來(lái)繳納增值稅;而對(duì)于有限合伙型和公司型私募基金來(lái)說(shuō)，則由其背后的合伙企業(yè)或公司繳納增值稅。

　　私募基金如何繳納增值稅?

　　超市購(gòu)物需要繳納消費(fèi)稅、買(mǎi)車(chē)子、房子需要繳納購(gòu)置稅，這里的超市購(gòu)物、買(mǎi)車(chē)買(mǎi)房就是所謂的應(yīng)稅行為。而此次新文件也對(duì)私募基金管理人的應(yīng)稅行為也做了規(guī)定。

　　私募基金簡(jiǎn)單說(shuō)，就是客戶(hù)把錢(qián)給基金管理人，基金管理人在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)股票等投資品種，獲得投資收益扣除固定管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬后，再返還給投資者。

　　而這其中就有兩處應(yīng)稅行為：買(mǎi)賣(mài)股票(如果是買(mǎi)賣(mài)債券，會(huì)有利息收入，也屬于應(yīng)稅行為，在后面會(huì)講)、管理費(fèi)。而對(duì)應(yīng)到文件中則分別是金融商品轉(zhuǎn)讓和直接收費(fèi)金融服務(wù)。

　　金融商品轉(zhuǎn)讓

　　金融商品轉(zhuǎn)讓很好理解，就是買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券、外匯、金融衍生品等行為，而買(mǎi)賣(mài)所獲得的收益則需要繳納增值稅。排排君需要提醒一點(diǎn)的就是，這里說(shuō)的交易是在未持有至到期的前提下。

　　直接收費(fèi)金融服務(wù)

　　根據(jù)文件規(guī)定，“所謂直接收費(fèi)金融服務(wù)，是指為金融業(yè)務(wù)提供相關(guān)服務(wù)、并且收取費(fèi)用的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其中就包括提供資產(chǎn)管理、信托管理、基金管理等服務(wù)。”而私募基金管理人收取的管理費(fèi)即屬于直接收費(fèi)金融服務(wù)，因此也需要繳納增值稅。

　　增值稅如何計(jì)算?

　　征稅方式分為兩種，一是簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，二是一般計(jì)稅方法;前者稅率為3%，后者為6%。由于管理費(fèi)屬于私募基金的自營(yíng)業(yè)務(wù)，一直都存在增值稅，按6%交，所以咱就以6%來(lái)舉例。排排君也為大家整理了一個(gè)表格，便于理解下面的例子。

　　私募基金增值稅征稅方法

　　基金類(lèi)型契約型有限合伙型/公司型

　　納稅主體私募基金管理人有限合伙企業(yè)/公司

　　管理費(fèi)稅率6.00%

　　金融商品轉(zhuǎn)讓價(jià)差稅率3.00%

　　利息收入稅率3.00%

　　看題：假設(shè)排排君成立了一家契約型私募基金，向客戶(hù)收取了100萬(wàn)元管理費(fèi)，另外買(mǎi)賣(mài)股票獲利100萬(wàn);買(mǎi)賣(mài)金融債獲利100萬(wàn)。(假設(shè)進(jìn)項(xiàng)稅額為零，暫不考慮增值稅附加稅)解：

　　1、管理費(fèi)征稅

　　100萬(wàn)元的管理費(fèi)為直接收費(fèi)金融服務(wù)，而這里的管理費(fèi)就相當(dāng)于增值稅銷(xiāo)售額。按照6%稅率計(jì)算：

　　根據(jù)公式，銷(xiāo)項(xiàng)稅額=銷(xiāo)售額×稅率

　　銷(xiāo)售額=含稅銷(xiāo)售額÷(1+稅率)

　　那么應(yīng)納銷(xiāo)項(xiàng)稅額=[含稅銷(xiāo)售額÷(1+稅率)×稅率-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額]

　　=[1000000÷(1+6%)×6%-0]

　　約5.66萬(wàn)

　　2、股票、債券買(mǎi)賣(mài)收益征稅

　　炒股賺的100萬(wàn)元是金融商品轉(zhuǎn)讓行為的銷(xiāo)售額，由于是契約型基金，則按照簡(jiǎn)易計(jì)稅方法3%稅率計(jì)算：

　　應(yīng)納稅額=含稅銷(xiāo)售額÷(1+稅率)×稅率

　　=1000000÷(1+3%)×3%

　　約2.91萬(wàn)

　　買(mǎi)賣(mài)債券賺的100萬(wàn)，同上也要征稅：

　　=1000000÷(1+3%)×3%

　　約2.91萬(wàn)

　　另外，咱們還要注意的是，債券還有利息，假設(shè)在持有期間收到金融債和國(guó)債利息均為10萬(wàn)元，那么這些利息也是要看“地位”征稅的。

　　金融債利息的10萬(wàn)元相當(dāng)于貸款服務(wù)的銷(xiāo)售額，而“地位”高點(diǎn)的國(guó)債利息收入則是免稅的。所以按照文件的簡(jiǎn)易計(jì)稅方法3%稅率計(jì)算納稅額：

　　=100000÷(1+3%)×3%

　　約2910

　　當(dāng)然，合伙型和公司型私募基金的征稅方法與契約型本質(zhì)上還是一樣的，不同的則在于稅率而已。

　　投資者最關(guān)心的問(wèn)題在哪里?

　　每當(dāng)新規(guī)一出，機(jī)構(gòu)和投資者似乎總是草木皆兵。誠(chéng)然，投資者的疑惑當(dāng)然可以理解，但我們更需要知道的是，嚴(yán)格的監(jiān)管才能讓私募基金行業(yè)更健康的發(fā)展。

　　1、私募基金繳納增值稅，會(huì)影響我們的投資收益嗎?

　　首先你要記?。菏欠窭U納增值稅和股權(quán)類(lèi)或者證券類(lèi)私募基金沒(méi)有關(guān)系，只和投資標(biāo)的和方式有關(guān)。

　　如果是FOF類(lèi)，投資標(biāo)的如果是資管產(chǎn)品的話，在開(kāi)放日正常贖回，其中產(chǎn)生的贖回收益，是不需要按照金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。FOF子基金根據(jù)投資情況判斷增值稅的，F(xiàn)OF母基金一般不會(huì)持有基金至到期，而是會(huì)根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)調(diào)整基金池。而如果是持有至到期的話，基金一般都是非保本，因此就不需要繳納增值稅。

　　如果是普通的股票策略私募基金，在持有期間有浮盈，也是不需要繳稅的。因?yàn)楣善钡母∮挥性谧儸F(xiàn)產(chǎn)生差價(jià)收益，才需要繳納增值稅。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)總共有4699只成立時(shí)間滿(mǎn)11個(gè)月的股票策略私募產(chǎn)品，占比超過(guò)60%，所以總體來(lái)說(shuō)，對(duì)投資者收益的影響并不大。

　　2、申購(gòu)和贖回私募基金算不算金融商品轉(zhuǎn)讓?是否也要繳稅?

　　文件中說(shuō)的金融商品轉(zhuǎn)讓都是站在私募基金管理人或合伙企業(yè)、公司層面上，而投資者申贖基金完全是個(gè)人行為，是投資者與私募基金管理人之間的合同行為，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓行為，并不需要繳納增值稅。而如果你是持有至到期贖回，也是不需要繳納的。

　　3、私募股權(quán)基金如果轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)需要繳稅嗎?

　　別忘了，私募基金分為股權(quán)投資基金和證券投資基金。私募股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)的行為，目前不屬于增值稅征收范圍，因此也不用繳納增值稅，只需繳納轉(zhuǎn)讓所得稅。

　　4、投資的信托產(chǎn)品的收益要繳稅嗎?

　　11月的資管新規(guī)徹底打破了剛性?xún)陡叮虼艘簿筒淮嬖谒^的保本。本次文件辨別是否是保本產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)就是：只認(rèn)合同不認(rèn)錢(qián)!啥意思呢?就是只要合同上承諾了保本，那錢(qián)的性質(zhì)就變成了利息收入，那就需要征收增值稅，不管你到期后是否兌付。

　　因此現(xiàn)在的信托產(chǎn)品一般不會(huì)在合同中明確承諾保本。所以持有信托產(chǎn)品期間(含到期)取得的非保本收益，不屬于利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

　　那如果你要轉(zhuǎn)讓信托呢?理論上應(yīng)屬于文件規(guī)定的其他金融商品，需要繳納增值稅。但目前依然存在爭(zhēng)議，暫無(wú)官方定論。

　　5、私募基金如果買(mǎi)賣(mài)國(guó)債逆回購(gòu)，是否征稅?

　　國(guó)債逆回購(gòu)在年底往往都是香餑餑，私募基金當(dāng)然也不會(huì)放過(guò)。不過(guò)，私募基金管理人投資逆回購(gòu)產(chǎn)生的收入本質(zhì)上依然是利息收入，是需要繳納增值稅的。

　　編輯推薦：

　　2018年度基金從業(yè)人員資格考試計(jì)劃

　　2018年基金從業(yè)資格考試時(shí)間安排

　　2018年基金從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間安排

　　2018年基金從業(yè)資格考試準(zhǔn)考證打印時(shí)間安排

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:閱讀完私募投資基金也要交稅了 如何影響你的錢(qián)袋子這篇文章，為了解決您在學(xué)習(xí)過(guò)程中的各種疑問(wèn)，您可以登陸環(huán)球網(wǎng)校基金從業(yè)資格頻道與廣大朋友一起交流學(xué)習(xí)，共求進(jìn)步！