2017年基金從業(yè)《證券投資基金》重點(diǎn)總結(jié)投資交易管理
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【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2017年基金從業(yè)《證券投資基金》重點(diǎn)總結(jié)投資交易管理”的新聞，為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^(guò)考試。2017年基金從業(yè)《證券投資基金》重點(diǎn)總結(jié)投資交易管理的具體內(nèi)容如下：
投資交易管理
a) 做市商與經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別
1.兩者的市場(chǎng)角色不同——做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒(méi)有參與到交易中。
2 .兩者的利潤(rùn)來(lái)源不同——做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買賣差價(jià)，而經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來(lái)自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金;
3.市場(chǎng)流動(dòng)性貢獻(xiàn)不同——在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。
b) 買空、賣空和加杠桿對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響
1. 融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易。融券即投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。融券交易沒(méi)有平倉(cāng)之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，是不能用于其他用途的。
2. 融資融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動(dòng)幅度。
c) 基金公司投資交易流程
基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。
基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是投資交易過(guò)程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)。
d) 交易成本
(一)顯性成本：傭金、印花稅和過(guò)戶費(fèi)
我國(guó) A 股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時(shí)征收)，稅率為千分之一。
(二)隱性成本：1.買賣價(jià)差 2.市場(chǎng)沖擊 3.對(duì)沖費(fèi)用 4.機(jī)會(huì)成本
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基金基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)概述匯總
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【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2017年基金從業(yè)《證券投資基金》重點(diǎn)總結(jié)投資交易管理”的新聞，為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)祝考生都能順利通過(guò)考試。2017年基金從業(yè)《證券投資基金》重點(diǎn)總結(jié)投資交易管理的具體內(nèi)容如下：
投資交易管理
a) 做市商與經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別
1.兩者的市場(chǎng)角色不同——做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒(méi)有參與到交易中。
2 .兩者的利潤(rùn)來(lái)源不同——做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買賣差價(jià)，而經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來(lái)自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金;
3.市場(chǎng)流動(dòng)性貢獻(xiàn)不同——在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。
b) 買空、賣空和加杠桿對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響
1. 融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易。融券即投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。融券交易沒(méi)有平倉(cāng)之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，是不能用于其他用途的。
2. 融資融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動(dòng)幅度。
c) 基金公司投資交易流程
基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。
基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是投資交易過(guò)程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)。
d) 交易成本
(一)顯性成本：傭金、印花稅和過(guò)戶費(fèi)
我國(guó) A 股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時(shí)征收)，稅率為千分之一。
(二)隱性成本：1.買賣價(jià)差 2.市場(chǎng)沖擊 3.對(duì)沖費(fèi)用 4.機(jī)會(huì)成本
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環(huán)球網(wǎng)校友情提示:閱讀完2017年基金從業(yè)《證券投資基金》重點(diǎn)總結(jié)投資交易管理這篇文章，為了解決您在學(xué)習(xí)過(guò)程中的各種疑問(wèn)，您可以登陸環(huán)球網(wǎng)校基金從業(yè)資格頻道與廣大朋友一起交流學(xué)習(xí)，共求進(jìn)步！
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