2017年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風險管理》考點練習題：套期保值

　　【摘要】2017年注冊會計師考生開始進行備考，環(huán)球網(wǎng)校希望考生提前熟悉注會考點及題型，環(huán)球網(wǎng)校注冊會計師頻道整理并發(fā)布“2017年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風險管理》考點練習題：套期保值”以下是公司戰(zhàn)略與風險管理相關試題練習，希望考生制定學習計劃，供注冊會計師考生練習。

　　一、單項選擇題

　　1、甲企業(yè)擁有大型大蒜種植基地，今年大蒜價格持續(xù)上漲，甲企業(yè)為了不斷盈利，采取了套期保值和投機行為。關于套期保值與投機的說法中正確的是( )。

　　A.套期保值是為沖抵風險而買賣相應衍生產品的行為

　　B.利用大蒜期貨套期保值的目的是承擔額外的風險以盈利

　　C.利用大蒜期貨投機的目的是降低風險

　　D.大蒜期貨投機的結果是降低了企業(yè)面對的風險

　　【答案】A

　　【解析】套期保值是指為沖抵風險而買賣相應的衍生產品的行為，所以選項A正確;套期保值的目的是降低風險，投機的目的是承擔額外的風險以盈利，所以選項B.C錯誤，套期保值的結果是降低了風險，投機的結果是增加了風險，所以選項D錯誤。

　　2、甲公司每年的最低運營資本是3000萬元，需要5000萬元維持運營的可能性是7%，需要7000萬元維持運營的可能性是2%，甲公司生存概率為98%時需要的風險資本是( )。

　　A.3000

　　B.4000

　　C.5000

　　D.7000

　　【答案】B

　　【解析】甲公司生存概率為98%時需要7000萬元運營資本，甲公司每年最低運營資本是3000萬元，則需要4000萬元的風險資本。

　　3、安泰保險公司主要業(yè)務為財產保險，其客戶以煤礦居多。安泰公司按照所需融資數(shù)額的一定比例，向投資者支付一筆費用來購買一種特定權利。安泰公司與投資人約定，一旦在約定時期內發(fā)生煤礦事故災害，且煤礦企業(yè)和保險公司由此遭受的煤礦事故損失達到約定規(guī)模后，保險公司將立即向投資者發(fā)行資本票據(jù)，籌集現(xiàn)金或其他流動資產，用于處理煤礦事故災害風險的賠款。根據(jù)以上信息可以判斷，安泰公司的這一做法屬于( )。

　　A.損失融資

　　B.風險資本

　　C.應急資本

　　D.套期保值

　　【答案】C

　　【解析】應急資本是一個金融合約，規(guī)定在某一個時間段內.某個特定事件發(fā)生的情況下公司有權從應急資本提供方處募集股本或貸款(或資產負債表上的其他實收資本項目)，并為此按時間向資本提供方繳納權力費，這里特定事件稱為觸發(fā)事件。

　　4、確定風險管理的優(yōu)先順序，對于可以考慮的因素描述不全面的是( )。

　　A.風險事件發(fā)生的可能性和影響

　　B.風險管理的難度

　　C.風險的價值或管理可能帶來的收益

　　D.內部利益相關者的要求

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)風險與收益平衡原則，確定風險管理的優(yōu)先順序可以考慮以下幾個因素。①風險事件發(fā)生的可能性和影響;②風險管理的難度;③風險的價值或管理可能帶來的收益;④合規(guī)的需要;⑤對企業(yè)技術準備.人力.資金的需求;⑥利益相關者的要求。企業(yè)的利益相關者可以分為內部利益相關者和外部利益相關者。所以選項D的描述不全面。

　　5、下列關于損失事件管理的說法中錯誤的是( )。

　　A.應急資本可以提供經(jīng)營持續(xù)性的保證

　　B.應急資本不涉及風險的轉移，是企業(yè)風險補償策略的一種方式

　　C.應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權，公司可以不使用這個權利

　　D.專業(yè)自保公司提高了公司的運營成本

　　【答案】D

　　【解析】本題考核風險理財措施。專業(yè)自保公司的優(yōu)點是：降低運營成本;改善公司現(xiàn)金流;保障項目更多;公平的費率等級;保障的穩(wěn)定性;直接進行再保險;提高服務水平;減少規(guī)章的限制;國外課稅扣除和流通轉移。選項D的說法錯誤。

　　6、甲公司是一家生產遮陽用品的企業(yè)，2013年公司在保留原有業(yè)務的同時，進入雨具生產業(yè)務從風險管理策略的角度看，甲公司采取的策略是( )。

　　A.風險規(guī)避

　　B.風險轉換

　　C.風險對沖

　　D.風險承擔

　　【答案】C

　　【解析】本題考核的是風險管理策略的7種工具的運用，這道題里是戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營，是風險對沖里常見的例子之一。

　　7、R國W公司于2002年發(fā)行了名為Pioneer的巨災債券。該債券能夠同時為北美颶風.歐洲風暴以及美國加利福尼亞和日本地震提供救災資金保障。這種具有金融衍生品特性的債券，屬于風險管理策略工具中的( )。

　　A.風險補償

　　B.風險轉化

　　C.風險轉移

　　D.風險對沖

　　【答案】C

　　【解析】本題考核“風險管理策略的工具”的知識點。Pioneer巨災債券，同時為北美颶風.歐洲風暴和美國加利福尼亞.美國中心和日本地震提供保障。該種債券屬于保險風險證券化的一種，保險風險證券化是指利用保險資產證券化技術，通過構造和在資本市場上發(fā)行保險連接型證券，使保險市場上的風險得以分割和標準化，將承保風險轉移到資本市場。簡單的理解即通過該種債券將風險轉移到資本市場上，所以選項C正確。

　　8、風險管理策略由四大部分組成，其中明確公司要承擔什么風險和承擔多少的部分是( )。

　　A.風險偏好和風險承受度

　　B.全面風險管理的有效性標準

　　C.風險管理的工具選擇

　　D.全面風險管理的資源配置

　　【答案】A

　　【解析】風險管理策略的組成部分：①風險偏好和風險承受度。明確公司要承擔什么風險。承擔多少。②全面風險管理的有效性標準。明確怎樣衡量我們的風險管理工作成效。③風險管理的工具選擇。明確怎樣管理重大風險。④全面風險管理的資源配置。明確如何安排人力.財力.物資.外部資源等風險管理資源。風險偏好是企業(yè)希望承擔的風險范圍。

　　9、甲公司是一家大型生產制造企業(yè)。為了防止操作風險的發(fā)生，甲公司增加了控制和管理環(huán)節(jié)，結果導致效率降低。甲公司增加控制的成本屬于( )。

　　A.糾正成本

　　B.懲治成本

　　C.預防成本

　　D.評估成本

　　【答案】C

　　【解析】本題考核風險管理成本與效益。預防成本是指為了防止風險的發(fā)生，而在組織內部采取目標制定.跟蹤監(jiān)督.事項識別和應對防范措施所花費的成本費用，以及因此增加了控制和管理環(huán)節(jié)而降低了業(yè)務效率所造成的直接.間接損失。為防止操作風險發(fā)生，甲公司發(fā)生的因增加控制和管理環(huán)節(jié)而降低業(yè)務效率的損失屬于預防成本。

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　　二、多項選擇題

　　1、風險度量建立在概率基礎上的方法是( )。

　　A.在險值法

　　B.層次分析法

　　C.期望值法

　　D.最大可能損失

　　【答案】AC

　　【解析】常用的風險度量包括：最大可能損失.概率值.期望值.波動性.方差或均方差.在險值。在險值和期望值法是在已知概率的條件下計算出來的，而最大可能損失則無法判斷發(fā)生概率或無法預測概率。所以選項AC正確，選項D錯誤，選項B屬于干擾項。

　　2、下列關于風險管理策略工具的使用中，正確的是( )。

　　A.甲企業(yè)成立風險管理職能部門履行企業(yè)全面風險管理的職責，但是現(xiàn)實中企業(yè)往往只能辨識出一部分風險，而對于未能辨識出的風險，甲企業(yè)只能采用風險承擔

　　B.乙企業(yè)采取風險規(guī)避的策略，屏蔽員工訪問某些網(wǎng)站的權限

　　C.丙企業(yè)是一家進出口貿易公司，主要貿易對象是歐元區(qū)。為了防止匯率波動給企業(yè)造成的嚴重損失，該企業(yè)決定采取風險對沖策略，利用期貨進行套期保值，

　　D.丁企業(yè)與銀行簽訂了一項應急資本協(xié)議，風險一旦發(fā)生，該企業(yè)可以從銀行獲得相應的資金用于風險補償

　　【答案】ABCD

　　【解析】選項A屬于風險承擔;選項B屬于風險規(guī)避;選項C屬于風險對沖;選項D屬于風險補償。

　　3、我國某大型制造業(yè)企業(yè)設定了風險管理總體目標，以下設定中，充分體現(xiàn)全面風險管理指引要求的是( )。

　　A.確保將風險控制在與公司總體目標相適應并可承受的范圍內

　　B.確保遵守有關法律法規(guī)

　　C.編制和提供真實.可靠的財務報告

　　D.由于目前經(jīng)營情況穩(wěn)定，所以暫不制定危機處理計劃

　　【答案】ABC

　　【解析】我國《中央企業(yè)全面風險管理指引》設定了風險管理如下的總體目標，充分體現(xiàn)了這一思想。(1)確保將風險控制在與公司總體目標相適應并可承受的范圍內;(2)確保內外部，尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實.可靠的信息溝通，包括編制和提供真實.可靠的財務報告;(3)確保遵守有關法律法規(guī);(4)確保企業(yè)有關規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的有效性，提高經(jīng)營活動的效率和效果，降低實現(xiàn)經(jīng)營目標的不確定性;(5)確保企業(yè)建立針對各項重大風險發(fā)生后的危機處理計劃，保護企業(yè)不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失。所以選項D錯誤。

　　4、某礦業(yè)集團近期收購了厄瓜多爾銅礦，集團風險管理部派李輝駐該銅礦擔任中方管理人員，并負責該銅礦的風險管理工作。李輝經(jīng)過分析，認為存在政府直接干預引發(fā)的政治風險。下列各項中，屬于該國引發(fā)的政治風險包括( )。

　　A.該國政府對我國出口至該國的相關產品征收高額進口關稅

　　B.該國政府制定新的產業(yè)政策

　　C.該國政府發(fā)生更替

　　D.該國政府通過法令對外匯買賣進行限制

　　【答案】AD

　　【解析】政治風險的分類包括：外匯管制的規(guī)定;進口配額和關稅;組織結構及要求最低持股比例;限制向東道國的銀行借款;沒收資產。政府的直接干預也可能產生政治風險。直接干預包括不履行合同.貨幣不可兌換.不利的稅法.關稅壁壘.沒收資產或限制將利潤帶回母國。

　　5、某礦業(yè)集團近期收購了厄瓜多爾銅礦,集團風險管理部派李輝駐該銅礦擔任中方管理人員,并負責該銅礦的風險管理工作。根據(jù)該國現(xiàn)有情況,李輝建議集團采取以下措施:向國際保險公司對該項目政治風險投保,在原料.零配件的采購上適當以當?shù)仄髽I(yè)優(yōu)先。李輝用以應對該銅礦風險的措施有( )。

　　A.風險控制

　　B.風險規(guī)避

　　C.風險轉移

　　D.風險保留

　　【答案】AC

　　【解析】風險管理工具共有七種:風險承擔.風險規(guī)避.風險轉移.風險轉換.風險對沖.風險補償和風險控制。向國際保險公司對該項目政治風險投保屬于風險轉移,在原料.零配件的采購上適當以當?shù)仄髽I(yè)優(yōu)先屬于風險控制(控制風險發(fā)生的概率)。

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