2013年9月證券從業(yè)資格《投資分析》考試真題(單選)

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　　一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分。共30分。在以下各小題所給出的四個選項中，只有一個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

　　1、證券投資分析基本分析的內(nèi)容不包括(　　)。

　　A.宏觀經(jīng)濟分析

　　B.行業(yè)分析和區(qū)域分析

　　C.公司分析

　　D.證券市場價格

　　2、在(　　)中，基本分析方法將無效。

　　A.新興市場

　　B.中小企業(yè)板市場

　　C.半強式有效市場

　　D.弱式有效市場

　　3、基本分析法與技術(shù)分析法相比較，下列說法正確的是(　　)。

　　A.基本分析法與技術(shù)分析法各有所長

　　B.技術(shù)分析法優(yōu)于基本分析法

　　C.基本盼析法就是技術(shù)分析法

　　D.基本分析法優(yōu)于技術(shù)分析

　　4、被稱為“會計學(xué)之父”的是()

　　A.惠更斯

　　B.帕喬利

　　C.凱特勒

　　D.凱恩斯

　　5、 1959年，(　　)提出了“隨機漫步理論”，認為股票價格的變化類似于化學(xué)中的分子“布朗運動”(懸浮在液體或氣體中的微粒所做的永不休止的、無秩序的運動)，具有“隨機漫步”的特點。

　　A.奧斯本

　　B.尤金?法瑪

　　C.史蒂夫?羅斯

　　D.理查德?羅爾

　　6、以下屬于滯后性指標的是(　　)。

　　A.消費者預(yù)期

　　B.失業(yè)率

　　C.GDP

　　D.個人收入

　　7、下列不屬于影響股票投資價值外部因素的是(　　)。

　　A.宏觀經(jīng)濟因素

　　B.行業(yè)因素

　　C.股利政策因素

　　D.市場因素

　　8、下列關(guān)于影響金融期權(quán)價格的因素中，說法錯誤的是(　　)。.

　　A.協(xié)定價格與市場價格是影響期權(quán)價格最主要的因素

　　B.在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越低

　　C.標的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高

　　D.在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下降，使看跌期權(quán)價格上升

　　9、某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格為20元，當前市場價格為1 250元，其標的股票當前的市場價格為24元，則該債券轉(zhuǎn)換升水(　　)元。

　　A.50

　　B.200

　　C.250

　　D.300

　　10、某認股權(quán)證的理論價值為5元，其市場價格為8元，由該認股權(quán)證的溢價為(　　)元。

　　A.-3

　　B.3

　　C.5

　　D.8

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　　11、市售率的計算公式為(　　)。

　　A.每股價格/每股收益

　　B.每股價格/每股凈資產(chǎn)

　　C.股票價格/每股銷售收入

　　D.市盈率/增長率

　　12、投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物，這種觀點來源于(　　)。

　　A.市場分割理論

　　B.市場預(yù)期理論

　　C.流動性偏好理論

　　D.股票理論

　　13、下列有關(guān)收入總量目標的論述不正確的是(　　)。

　　A.著眼于近期的宏觀經(jīng)濟總量平衡

　　B.著重處理積累和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系

　　C.著重處理公共消費和私人消費、收入差距等問題

　　D.著重處理失業(yè)和通貨膨脹的問題

　　14、在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是(　　)。

　　A.動態(tài)分析

　　B.靜態(tài)分析

　　C.主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

　　D.主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析

　　15、在一個封閉的經(jīng)濟體里，計算CPI的最終產(chǎn)品只有A、B兩種商品，比重為2：3。基準年A商品的價格為1.2元，B商品的價格為1.8元。2011年，A商品的價格變?yōu)?.5元;B商品的價格為2.0元，則該年度CPI為(　　)。

　　A.1.20

　　B.1.18

　　C.1.15

　　D.1.13

　　16、準貨幣是指(　　)。

　　A.M2與M0的差額

　　B.M2與M1的差額

　　C.M1與M0的差額

　　D.M3與M2的差額

　　17、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率是(　　)。

　　A.貼現(xiàn)率

　　B.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率

　　C.再貼現(xiàn)率

　　D.同業(yè)拆借率

　　18、可以作為證券市場的供給主體的是(　　)。

　　A.上市公司

　　B.證券交易所

　　C.機構(gòu)投資者

　　D.證券中介機構(gòu)

　　19、受資國中央銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣是指(　　)。

　　A.外匯儲備

　　B.國際收支

　　C.儲備頭寸

　　D.外匯占款

　　20、行業(yè)經(jīng)濟活動是(　　)分析的主要對象之一。

　　A.市場

　　B.宏觀經(jīng)濟

　　C.中觀經(jīng)濟

　　D.微觀經(jīng)濟

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　　21、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于(　　)的特點。

　　A.不完全競爭型市場

　　B.寡頭競爭型市場

　　C.完全競爭型市場

　　D.完全壟斷型市場

　　22、關(guān)于行業(yè)集中度，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A.在分析行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)時，通常會使用到這個指標

　　B.行業(yè)集中度(CR)一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額(或生產(chǎn)量等數(shù)值)占行業(yè)總的銷售額的比例來度量

　　C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

　　D.行業(yè)集中率的缺點是沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運營和競爭的企業(yè)總數(shù)

　　23、(　　)是行業(yè)成熟的標志。

　　A.技術(shù)上的成熟

　　B.產(chǎn)品的成熟

　　C.生產(chǎn)工藝的成熟

　　D.產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

　　24、(　　)是指商品、服務(wù)、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內(nèi)提高資源配置效率，從而使各國經(jīng)濟相互依賴程度日益加深的趨勢。

　　A.經(jīng)濟全球化

　　B.生產(chǎn)全球化

　　C.貿(mào)易全球化

　　D.投資全球化

　　25、通過取得行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計算出年變動率，進而與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進行比較。這種行業(yè)分析方法是(　　)。

　　A.行業(yè)未來增長率預(yù)測法

　　B.行業(yè)增長縱向比較法

　　C.歷史資料分析法

　　D.行業(yè)增長橫向比較法

　　26、營業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率是指(　　)。

　　A.存貨周轉(zhuǎn)率

　　B.銷售凈利率

　　C.資產(chǎn)負債比率

　　D.銷售毛利率

　　27、(　　)反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流人和流出，彌補了因使用權(quán)責發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負債表和利潤表而產(chǎn)生的不足。

　　A.現(xiàn)金流量表

　　B.資產(chǎn)負債表

　　C.利潤表

　　D.利潤分配表

　　28、被稱為酸性測試比率的指標是(　　)。

　　A.利息支付倍數(shù)

　　B.流動比率

　　C.速動比率

　　D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　29、下列不屬于資產(chǎn)重組過程中的關(guān)聯(lián)交易行為的是(　　)。

　　A.關(guān)聯(lián)購銷

　　B.資產(chǎn)租賃

　　C.套利

　　D.擔保

　　30、(　　)是指同一財務(wù)報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，各會計要素的相互關(guān)系。

　　A.財務(wù)指標

　　B.財務(wù)目標

　　C.財務(wù)比率

　　D.財務(wù)分析

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　　31、每股股利與股票市價的比率稱為(　　)。

　　A.股利支付率

　　B.市凈率

　　C.股票獲利率

　　D.市盈率

　　32、D公司2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為1 355萬元。部分補充資料如下：2011年凈利潤4 000萬元，計提壞賬準備5萬元，提取折舊1 000萬元，待攤費用攤銷100萬元，處置固定資產(chǎn)收益為300萬元，固定資產(chǎn)報廢損失100萬元，對外投資收益100萬元。存貨比上年增加50萬元，應(yīng)收賬款比上年增加2 400萬元，應(yīng)付賬款比上年減少1 000萬元。根據(jù)以上資料，計算D公司的營運指數(shù)為(　　)。。

　　A.0.18

　　B.0.2

　　C.0.28

　　D.0.38

　　33、有效邊界FT上的切點證券組合T具有三個重要的特征，下列不屬于其特征的是(　　)。

　　A.T是有效組合中唯一一個不合無風險證券而僅由風險證券構(gòu)成的組合

　　B.有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風險證券F與T的再組合

　　C.切點證券組合與市場有關(guān)，同時也與投資者的偏好有關(guān)

　　D.切點證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)

　　34、技術(shù)分析流派對股票價格波動原因的解釋是(　　)。

　　A.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

　　B.對價格與價值偏離的調(diào)整

　　C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　D.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　35、與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂(底)形態(tài)更容易演變?yōu)?　　)。

　　A.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　　B.圓弧頂形態(tài)

　　C.持續(xù)整理形態(tài)

　　D.其他各種形態(tài)

　　36、技術(shù)分析指標MACD是由異同平均數(shù)和正負差兩部分組成，其中(　　)。

　　A.DEA是核心

　　B.EMA是核心

　　C.DIF是核心

　　D.(EMA-DEA)是核心

　　37、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不包括(　　)。

　　A.K線形態(tài)

　　B.圓弧頂(底)形態(tài)

　　C.雙重頂(底)形態(tài)

　　D.V形反轉(zhuǎn)形態(tài)

　　38、某股上升行情中，當K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，這種情況表示股價(　　)。

　　A.需要調(diào)整

　　B.是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號

　　C.要看慢線的位置

　　D.不說明問題

　　39、(　　)，這不符合在漲跌停板制度下價量分析的基本判斷。

　　A.跌停量小，將繼續(xù)下跌

　　B.跌停中途被打開的次數(shù)越多、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性就越大

　　C.封漲停時，賣盤數(shù)量越大，繼續(xù)當前走勢的概率越大

　　D.封跌停時，賣盤數(shù)量越大，后續(xù)跌幅也越大

　　40、下列關(guān)于道氏理論的說法正確的是(　　)。

　　A.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為，這是道氏理論對證券市場的重大貢獻

　　B.道氏理論認為開盤價是最重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數(shù)

　　C.道氏理論認為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向上運行才可確認某一市場趨勢的形成

　　D.無論對大形勢還是每天的小波動進行判斷，道氏理論都有較大的作用

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　　41、最優(yōu)證券組合的特征是(　　)。

　　A.最優(yōu)組合是風險最小的組合

　　B.最優(yōu)組合是收益最大的組合

　　C.相對于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置最高

　　D.最優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點所表示的組合

　　42、套利定價理論(　　)。

　　A.取代了CAPM理論

　　B.與CAPM理論的假設(shè)完全不同

　　C.研究套利活動的機理

　　D.是由羅斯提出的

　　43、下列各項不屬于套期保值和期現(xiàn)套利的區(qū)別的是(　　)。

　　A.目的不同

　　B.風險水平不同

　　C.操作方式及價位觀念不同

　　D.在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同

　　44、現(xiàn)代組合投資理論認為，有效邊界與投資者的無差異曲線的切點所代表的組合是該投資者的(　　)。

　　A.最大期望收益組合

　　B.最小方差組合

　　C.最優(yōu)證券組合

　　D.有效證券組合

　　45、按照馬柯威茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中不會落在有效邊界上的是(　　)。

　　A.只有資產(chǎn)組合w不會落在有效邊界上

　　B.只有資產(chǎn)組合X不會落在有效邊界上

　　C.只有資產(chǎn)組合Y不會落在有效邊界上

　　D.只有資產(chǎn)組合Z不會落在有效邊界上

　　46、某一零息債券的面值為100元，期限為2年，市場發(fā)行價格為95元，那么這一債券的麥考萊久期為(　　)。

　　A.1.8

　　B.2

　　C.1.95

　　D.1.5

　　47、在股指期貨中，由于(　　)，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。

　　A.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　B.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　C.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　D.實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　48、 1998年，美國金融學(xué)教授(　　)首次給出了金融工程的正式定義。

　　A.費舍

　　B.法瑪

　　C.夏普

　　D.費納蒂

　　49、如果不存在無風險套利機會，則衍生品定價的與投資者風險偏好無關(guān)，可以用無風險利率作為貼現(xiàn)率，這被稱為(　　)。

　　A.套利定價

　　B.無套利定價

　　C.無風險定價

　　D.風險中性定價

　　50、當一國調(diào)整商品的進出口關(guān)稅時，就會影響到類似于天然橡膠、銅、鋁等商品的正?？缡刑桌袨?，這屬于套利交易的(　　)。

　　A.政策風險

　　B.市場風險

　　C.操作風險

　　D.資金風險

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　　51、針對股票分紅，由于分紅期間股票通常會有正的超額收益，可以在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(　　)。

　　A.紅利策略

　　B.資本利得策略

　　C.風險補償策略

　　D.Alpha策略

　　52、在計算VaR的各方法中，(　　)的計算涉及隨機模擬過程。

　　A.局部估值法

　　B.蒙特卡羅模擬法

　　C.歷史模擬法

　　D.德爾塔一正態(tài)分布法

　　53、在計算VaR時，選擇一個適當?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括(　　)。

　　A.企業(yè)調(diào)整財務(wù)報表的需要

　　B.交易發(fā)生的頻率

　　C.頭寸的波動性

　　D.監(jiān)管者的要求

　　54、執(zhí)業(yè)者提出建議和結(jié)論不得違背社會公眾利益，這是證券投資分析師的(　　)。

　　A.獨立誠信原則

　　B.勤勉盡職原則

　　C.謹慎客觀原則

　　D.公正公平原則

　　55、根據(jù)中國香港相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔任發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的管理者或承銷商，自股票定價日起(　　)天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。

　　A.20

　　B.40

　　C.50

　　D.60

　　56、根據(jù)中國香港相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔任上市公司二次公開發(fā)行的管理者或承銷商，自定價日起(　　)天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該上市公司的研究報告。

　　A.1

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　57、證券投資顧問服務(wù)和發(fā)行證券研究報告都是證券經(jīng)營機構(gòu)服務(wù)客戶的重要手段，但是二者具有顯著的區(qū)別，下列不屬于二者區(qū)別的是(　　)。

　　A.立場不同

　　B.服務(wù)方式和內(nèi)容不同

　　C.服務(wù)場所不同

　　D.市場影響有所不同

　　58、 ICIA在1998年通過的對各國證券分析師協(xié)會具有指導(dǎo)性的文件或意見是(　　)。

　　A.《證券投資分析師職業(yè)道德規(guī)范》

　　B.《證券投資分析師執(zhí)業(yè)道德倡議書》

　　C.《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》

　　D.《北京宣言》

　　59、亞洲證券分析師聯(lián)合會的注冊地在(　　)。

　　A.韓國

　　B.日本

　　C.中國中國香港

　　D.澳大利亞

　　60、 CFA協(xié)會的前身是(　　)，它是北美的分析師組織，也是原先世界上影響最廣的分析師團體。

　　A.投資管理與研究協(xié)會

　　B.金融分析師聯(lián)盟

　　C.特許金融分析師學(xué)院

　　D.證券分析師委員會

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