2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)歸納：第四章 籌資管理（上）（3）
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2025年中級(jí)會(huì)計(jì)備考已經(jīng)開(kāi)始。《財(cái)務(wù)管理》是中級(jí)會(huì)計(jì)考試三科中計(jì)算量最大的一門(mén)，需要考生強(qiáng)化對(duì)公式的應(yīng)用，提高計(jì)算能力考。本文對(duì)2025年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》第四章籌資管理（上）知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行歸納，供考生參考。
第四章 籌資管理（上）
考點(diǎn)41 發(fā)行普通股股票★
| 特點(diǎn) | 永久性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性、參與性 | ||
| 股東權(quán)利 | 公司管理權(quán)、收益分享權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán) | ||
| 分類(lèi) | 按股東權(quán)利和義務(wù)：普通股和優(yōu)先股 | ||
| 按票面是否記名：記名股票和無(wú)記名股票 | |||
| 按發(fā)行對(duì)象和上市地點(diǎn)：A股、B股、H股、N股和S股等 | |||
| 發(fā)行方式 | 公開(kāi) 間接發(fā)行 |
優(yōu)點(diǎn)：①發(fā)行范圍廣，發(fā)行對(duì)象多，易于足額籌集資本；②有助于提高發(fā)行公司的知名度和擴(kuò)大影響力 | 缺點(diǎn)：審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，發(fā)行成本高 |
| 非公開(kāi) 直接發(fā)行 |
優(yōu)點(diǎn)：①?gòu)椥暂^大；②企業(yè)能控制股票的發(fā)行過(guò)程，節(jié)省發(fā)行費(fèi)用 | 缺點(diǎn)：①發(fā)行范圍小，不易及時(shí)足額籌集資本；②股票的變現(xiàn)性差 | |
考點(diǎn)42 股票上市交易★
| 目的 | 便于籌措新資金；促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓?zhuān)槐阌诖_定公司價(jià)值 |
| 不利影響 | ■上市成本較高，手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格 ■公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本 ■信息公開(kāi)的要求可能會(huì)暴露公司的商業(yè)機(jī)密 ■股價(jià)有時(shí)會(huì)歪曲公司的實(shí)際情況，影響公司聲譽(yù) ■可能會(huì)分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難 |
考點(diǎn)43 引入戰(zhàn)略投資者★
| 基本要求 | 要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密 要出于長(zhǎng)期投資目的的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票 要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多 |
| 作用 | 提升公司形象，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理 提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力 達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市的融資過(guò)程 |
考點(diǎn)44 留存收益★
| 性質(zhì) | 所有者的利潤(rùn)＝分配給所有者的利潤(rùn)＋尚未分配留存于企業(yè)的利潤(rùn) | |
| 籌資途徑 | 提取盈余公積金 | 可轉(zhuǎn)增股本和彌補(bǔ)以前年度虧損，不得用于對(duì)外利潤(rùn)分配 |
| 未分配利潤(rùn) | 可轉(zhuǎn)增股本和彌補(bǔ)以前年度虧損，可用于對(duì)外利潤(rùn)分配 | |
考點(diǎn)45 三種股權(quán)籌資間優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比★★★
| 優(yōu)缺點(diǎn) | 吸收直接投資 | 發(fā)行普通股 | 留存收益 |
| 籌資費(fèi)用 | 低 | 高 | 無(wú) |
| 公司控制權(quán) | 集中，不利于治理 | 分散，被經(jīng)營(yíng)者控制 | 不影響 |
| 資本成本 | 高 | 中 | 低 |
| 產(chǎn)權(quán)交易 | 不利于 | 促進(jìn)流通轉(zhuǎn)讓 | —— |
| 籌資額度 | 大 | 大 | 低 |
| 信息溝通 | 容易 | 不易 | —— |
| 生產(chǎn)能力 | 有利于盡快形成 | 不易及時(shí)形成 | —— |
考點(diǎn)46 股權(quán)籌資與債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比★★★
| 籌資方式 | 股權(quán)籌資 | 債務(wù)籌資 |
| 優(yōu)點(diǎn) | 1.是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ) 2.是企業(yè)良好信譽(yù)的基礎(chǔ) 3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小 |
1.籌資速度快 2.籌資彈性大 3.資本成本負(fù)擔(dān)較輕 4.可以利用財(cái)務(wù)杠桿 5.穩(wěn)定公司的控制權(quán) |
| 缺點(diǎn) | 1.資本成本負(fù)擔(dān)較重 2.控股權(quán)變更可能影響企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展 3.信息溝通與披露成本較大 |
1.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ) 2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大 3.籌資數(shù)額有限 |
考點(diǎn)47 可轉(zhuǎn)換債券種類(lèi)及基本性質(zhì)★
| 種類(lèi) | 不可分離的可轉(zhuǎn)債券 | 債券持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格，在規(guī)定期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票 | ||
| 可分離的可轉(zhuǎn)債券 | 這類(lèi)債券在發(fā)行時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是認(rèn)股權(quán)證與債券的組合，發(fā)行上市后，公司債券和認(rèn)股權(quán)證各自獨(dú)立流通、交易 | |||
| 籌資特點(diǎn) | 優(yōu)點(diǎn) | 籌資靈活性、資本成本較低、籌資效率高 | ||
| 缺點(diǎn) | 存在一定的 財(cái)務(wù)壓力 |
不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力→轉(zhuǎn)換期內(nèi)股價(jià)處于惡化性的低位 | ||
| 回售的財(cái)務(wù)壓力→股價(jià)長(zhǎng)期低迷，涉及回售條款 | ||||
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