2016年經(jīng)濟師中級金融考點投資銀行的業(yè)務

更新時間：2016-09-07 09:13:38 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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　　投資銀行的業(yè)務

　　(一)投資銀行的主要業(yè)務

　　1.證券發(fā)行與承銷――最本源、最基礎的業(yè)務活動

　　又稱證券一級市場業(yè)務。

　　證券發(fā)行是指商業(yè)組織或政府組織為籌集資金，按照法律規(guī)定的條件和程序，向社會投資人出售有價證券的行為。

　　證券承銷是指在證券發(fā)行過程中，投資銀行按照協(xié)議幫助發(fā)行人推銷其發(fā)行的有價證券的活動。通常的承銷方式有兩種，包銷和代銷(又稱盡力推銷)。

　　證券發(fā)行與承銷業(yè)務是投資銀行最本源、最基礎的業(yè)務活動，是投資銀行為公司或政府機構等融資的主要手段之一。

　　3.兼并收購

　　企業(yè)的并購是經(jīng)濟發(fā)展中產(chǎn)業(yè)重組以促進效率和競爭的需要。

　　并購與反并購設計和咨詢已成為現(xiàn)代投資銀行業(yè)務領域中的核心部分。

　　投資銀行從事兼并收購業(yè)務的價值在于他們創(chuàng)造了一個迅速、流動性強的并購市場。

　　4.基金管理

　　(1)投行可以發(fā)起設立基金;

　　(2)投行可以是基金的管理者管理基金;

　　(3)投行還可以是基金的承銷人，為基金的發(fā)行提供金融服務。

　　5.風險投資

　　一般商業(yè)銀行和普通投資者不愿意投資風險投資領域。

　　(1)投行可采用私募的方式為這些企業(yè)募集資本;

　　(2)對于某些潛力巨大的企業(yè)也進行直接投資，成為其股東;

　　(3)投行更多的是設立“風險基金”或“創(chuàng)業(yè)基金”對這類企業(yè)投資。

　　6.項目融資(環(huán)球網(wǎng)校2016經(jīng)濟師《中級金融》輔導: 投資銀行業(yè)務與經(jīng)營)

　　項目融資主要是以項目本身的效益和項目的資產(chǎn)與現(xiàn)金流量為支持的融資方式。

　　投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目的可行性與風險的全面評估;確定項目的資金來源、承擔的風險、籌措成本;估計項目投產(chǎn)后的成本超支及項目完工后的投產(chǎn)風險和經(jīng)營風險;通過貸款人或從第三方獲得承諾，轉移或減少項目風險;以項目融資老師的身份充當領頭談判人，在設計項目融資方案中起關鍵作用。

　　7.金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新與交易

　　投資銀行在金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新與交易中的角色：

　　(1)創(chuàng)造衍生品(期貨、期權和互換等三類)，即金融創(chuàng)新;

　　(2)衍生品的經(jīng)紀商;

　　(3)衍生品的投資人;

　　(4)通過衍生品進行風險控制。