2010年《中級(jí)金融》：金融創(chuàng)新與發(fā)展(25)

　　(二)我國(guó)金融改革對(duì)金融創(chuàng)新的作用

　　我國(guó)金融改革為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了體制機(jī)制條件，從而大大推進(jìn)了金融創(chuàng)新在我國(guó)的發(fā)展。

　　我國(guó)的金融改革為金融創(chuàng)新提供了內(nèi)在動(dòng)力和外在壓力。金融改革使金融機(jī)構(gòu)體系逐步建立與完善，金融機(jī)構(gòu)逐漸走向了商業(yè)化，現(xiàn)代企業(yè)制度的引入，使金融機(jī)構(gòu)成為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)組織和經(jīng)營(yíng)實(shí)體，追求利潤(rùn)成為重要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而金融創(chuàng)新提供了利潤(rùn)的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)作，帶來(lái)了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，為了在競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)也必須通過(guò)不斷的金融創(chuàng)新來(lái)提高資金的盈利水平和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

　　我國(guó)的金融改革也為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了基礎(chǔ)條件和保障條件。金融改革帶來(lái)了金融市場(chǎng)的建立和發(fā)展，為金融產(chǎn)品創(chuàng)新提供了市場(chǎng)基礎(chǔ)條件;金融改革帶來(lái)了金融監(jiān)管體制和機(jī)制的變化，使金融監(jiān)管更為科學(xué)化、市場(chǎng)化，從而為金融創(chuàng)新健康穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部保障條件。

　　二、我國(guó)的金融創(chuàng)新

　　金融創(chuàng)新理論于20世紀(jì)80年代中期引入到我國(guó)。隨著改革開(kāi)放的不斷深入，在借鑒國(guó)際金融創(chuàng)新先進(jìn)成果的基礎(chǔ)上，我國(guó)立足于本國(guó)國(guó)情，不斷引入和推進(jìn)金融創(chuàng)新，取得了明顯的成果。

　　(一)金融管理制度的發(fā)展與創(chuàng)新

　　1.金融監(jiān)管制度和模式的創(chuàng)新

　　各專業(yè)性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立以后，使金融監(jiān)管更加專業(yè)化和科學(xué)化，一方面使中央銀行可以專司貨幣政策的制定與實(shí)施的職能，從而提高貨幣政策的效能，完善金融宏觀調(diào)控;另一方面使各專業(yè)性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)自身建設(shè)，加深、做細(xì)具體領(lǐng)域的金融監(jiān)管，使監(jiān)管更加到位，更有效力。

　　2.對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管制有所放松，更趨于市場(chǎng)化

　　首先是從1987年以后，貨幣當(dāng)局允許各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)交叉，國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行都可以開(kāi)辦城鄉(xiāng)人民幣、外幣多種業(yè)務(wù)，公平競(jìng)爭(zhēng);同時(shí)，企業(yè)和銀行可以自由地進(jìn)行雙向選擇，打破了資金供給制的壟斷格局。金融管制的放松，給國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行造成了一個(gè)壓力較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境，同時(shí)也大大提高了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平和服務(wù)質(zhì)量。

　　其次是對(duì)商業(yè)銀行的信貸資金管理引入市場(chǎng)化手段。過(guò)去的信貸資金管理體制僵化，效率低，不利于調(diào)動(dòng)基層銀行的經(jīng)營(yíng)積極性。在1994年采用“總量控制、比例管理、分類指導(dǎo)、市場(chǎng)融通”的新型管理體制的基礎(chǔ)上，于1998年取消了對(duì)于商業(yè)銀行的貸款限額管理，對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行全面的資產(chǎn)負(fù)債比例管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、貸款五級(jí)分類管理等，使貨幣當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行的信貸資金管理更加規(guī)范與科學(xué)。

　　第三是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的利率管理部分地引入市場(chǎng)機(jī)制。早在1996年貨幣當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借利率基本放開(kāi)，由市場(chǎng)供求關(guān)系決定資金拆借利率的升降;1997年放開(kāi)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易利率;1998年開(kāi)始對(duì)再貼現(xiàn)利率的生成機(jī)制進(jìn)行了改革，對(duì)農(nóng)村信用社的存貸款利率允許在一定幅度內(nèi)上下浮動(dòng)等等，增強(qiáng)了利率杠桿的彈性和調(diào)節(jié)作用。

　　第四是對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)從低層面的嘗試到高層面的啟動(dòng)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，世界金融服務(wù)業(yè)出現(xiàn)業(yè)務(wù)綜合化趨勢(shì)。盡管我國(guó)的金融市場(chǎng)、相關(guān)法律等對(duì)于商業(yè)銀行開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件還不成熟，但混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)不可避免。在這種情況下，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的嘗試：2002年，中國(guó)人壽東莞分公司與農(nóng)業(yè)銀行連手創(chuàng)辦金融產(chǎn)品，為客戶提供“一站式”金融服務(wù);2002年年底，中國(guó)出現(xiàn)第一家金融控股公司中信控股有限責(zé)任公司，公司業(yè)務(wù)覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、資產(chǎn)管理、期貨、租賃、基金、信用卡等領(lǐng)域。之后，又先后出現(xiàn)光大控股集團(tuán)、平安控股集團(tuán)等混業(yè)金融機(jī)構(gòu)。2006年在金融市場(chǎng)全面對(duì)外開(kāi)放的形勢(shì)下，國(guó)家批準(zhǔn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行辦理金融租賃公司、金融保險(xiǎn)、投資銀行等業(yè)務(wù)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)從低層面的試點(diǎn)上升到高層面的啟動(dòng)。

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