物流師考試財務管理復習資料(一)

　　物流企業(yè)財務管理重點內容及練習題

　　第一章 總論

　　主要考點：物流企業(yè)的主要功能：基礎性服務功能;增值性服務功能;物流信息服務功能。

　　物流企業(yè)財務活動：籌資活動;投資活動;資金運營活動;利潤分配活動。

　　物流企業(yè)財務關系：與投資者的關系――經營權與所有權關系

　　與被投資者關系――投資與受資的關系

　　與債權人之間的關系――債務與債權關系

　　與債務人之間的關系――債權與債務關系

　　企業(yè)管理目標――生存、發(fā)展、獲利

　　財務管理目標的三種觀點

　　1、利潤最大化

　　利潤最大化目標的優(yōu)點是在商品經濟條件下，剩余產品的多少可以用利潤這個價值量指標來衡量;

　　利潤最大化目標的缺點(1)未考慮資金時間價值(2)沒有充分考慮風險因素(3)容易導致短期行為(4)沒有考慮企業(yè)獲得利潤與投入資本的配比關系。

　　2、每股利潤最大化

　　每股利潤最大化考慮了企業(yè)獲得利潤與投入資本的配比關系，但是沒有考慮資金時間價值、也沒有充分考慮風險因素而且容易導致短期行為。

　　3、企業(yè)價值最大化

　　企業(yè)的價值是指企業(yè)未來能給投資者帶來的經濟利益的流入所折成的現值，所以，考慮了資金時間價值因素;考慮了風險因素;也克服短期行為，也體現了企業(yè)獲得利潤與投入資本的配比關系。

　　企業(yè)價值最大化觀點克服了前兩種觀點的缺陷。同時，而且能夠很好的實現資本的保值和增值。

　　財務管理環(huán)境

　　金融環(huán)境：廣義金融市場――指一切資本流動場所包括資金市場、外匯市場、黃金市場。狹義的金融市場一般是指有價證券發(fā)行和交易的市場，即股票和債券發(fā)行、買賣的市場。重點金融市場的分類。

　　法律環(huán)境：――企業(yè)組織法的類型。

　　經濟環(huán)境――經濟周期、通貨膨脹、匯率變化。

　　二、貨幣時間價值

　　1、貨幣時間價值含義：是指資金在投資和再投資過程中由于時間因素而形成的價值差額，它表現為資金周轉使用后的價值增值額。

　　表示方法：相對數表示 利息率

　　絕對數表示

　　貨幣時間價值計算

　　(1)單利終止和現值：

　　FVn= PV0*((1+ i n ) PV0 = FVn / (1+ i n)

　　(2)復利終止和復利現值 FVn = PV0 * (1+ i )n = PV0* (PVIFi . n)

　　PV0 = FVn /(1+ i )n = FVn * FVIPi n

　　(3)計息期短于一年的時間的價值按復利計息

　　FVAn = PV0 *(1+ i/m )n/m

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