銀行間市場信用評級進入自律時代

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　　本報北京1月8日訊 記者劉溟報道：中國銀行間市場交易商協(xié)會今日發(fā)布了《非金融企業(yè)債務融資工具信用評級業(yè)務自律指引》。

　　《評級指引》是我國銀行間市場首個針對信用評級業(yè)務的自律制度?！对u級指引》以非金融企業(yè)債務融資工具信用評級業(yè)務為約束對象，以信用評級機構(gòu)為主，包括受評企業(yè)、評級業(yè)務委托方、評級結(jié)果使用方等主體與信用評級業(yè)務相關的行為都在約束范圍內(nèi)，其中保證信用評級獨立性、增強評級質(zhì)量控制和提高評級透明度的基本理念貫穿始終。

　　《評級指引》要求信用評級機構(gòu)應建立健全并切實執(zhí)行信息管理、評級質(zhì)量控制、利益沖突管理和信息披露等方面的管理制度和工作機制，從業(yè)人員應滿足資質(zhì)要求、履行職責并禁止相應行為;明確包括發(fā)行人委托評級、投資人委托評級和主動評級在內(nèi)的信用評級業(yè)務共性環(huán)節(jié)相關各方的權(quán)利義務，并結(jié)合三者個性特點分章節(jié)加以規(guī)范;確立交易商協(xié)會對非金融企業(yè)債務融資工具信用評級業(yè)務進行自律管理的安排，包括信息提交、業(yè)務調(diào)查和市場化評價、雙評級、從業(yè)標準及認證體系建設和自律處罰等。

　　《評級指引》從信用評級機構(gòu)及人員、信用評級業(yè)務基本要求、自律管理等多方面提出了比較系統(tǒng)的自律規(guī)則，針對我國評級業(yè)存在的問題進一步進行了細化和補充。如關于信息披露提出了具體的披露內(nèi)容和時間的要求，強調(diào)要定期公開披露業(yè)務開展和合規(guī)情況等;鼓勵推行雙評級制度，提倡由在市場化評價中排名靠前的或不同收費模式的信用評級機構(gòu)對同一受評對象同時進行評級;對信用評級機構(gòu)終止信用評級結(jié)果進行了規(guī)范;對于復評的具體時間和程序進行了明確等等。

　　此外，《評級指引》對投資人委托評級和主動評級進行了規(guī)范。這是國內(nèi)信用評級行業(yè)自律規(guī)則的首創(chuàng)。其中，對投資人委托評級的基本程序進行了規(guī)范，總結(jié)了我國初步探索的經(jīng)驗;交易商協(xié)會鼓勵信用評級機構(gòu)開展主動評級，同時也提出了主動評級的基本程序和規(guī)則。

　　《評級指引》對于發(fā)行人、主承銷商、投資人等涉及評級業(yè)務的主體在評級業(yè)務過程中的行為也提出了自律要求，如受評企業(yè)、信用評級委托方、信用評級結(jié)果使用方及其他相關主體應共同維護信用評級的獨立、客觀和公正，受評企業(yè)、主承銷商及其他相關方不得進行級別招標，受評企業(yè)應配合信用評級機構(gòu)開展相關評級業(yè)務等。這些規(guī)則將為評級機構(gòu)規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

　　業(yè)內(nèi)人士分析認為，《評級指引》具有以下3個特點：一是注重前瞻性與現(xiàn)實性相結(jié)合，設定的標準既有現(xiàn)實的基礎支撐，又代表行業(yè)努力可及的方向;

　　二是注重平衡信用評級業(yè)務相關各方的利益訴求，力求做到保護投資人知情權(quán)、發(fā)行人保密和復議權(quán)、信用評級機構(gòu)的核心競爭力;

　　三是注重與現(xiàn)有監(jiān)管政策的銜接，一方面對于現(xiàn)有監(jiān)管政策的原則性要求進一步細化落實，另一方面針對新問題和新趨勢提出新要求，以期對現(xiàn)有監(jiān)管政策形成有益補充。

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