2021年6月基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金》每日一練(6月7日)

1、股權(quán)投資基金募集期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向投資者披露的信息是( )。

A、基金出資人的資金來源

B、基金銷售人的銷售進(jìn)度

C、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績報(bào)酬安排

D、基金管理人的資產(chǎn)負(fù)債狀況

試題答案：C

試題解析：

信息披露義務(wù)人進(jìn)行募集期間的信息 披露時(shí)，應(yīng)當(dāng)側(cè)重于全面、完整、客觀地披露基金 的重要信息，包括基金的基本信息、投資信息、募 集期限、出資方式、基金承擔(dān)的費(fèi)用情況、收益分 配方式等。

2、關(guān)于有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，除公司章程另有約定外，下列表述正確的是( )。

A、 有限責(zé)任公司的股東之間可以互相轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)

B、 股東不得向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)

C、 股東之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意

D、 股東向股東之外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他全體股東同意

試題答案：A

試題解析：

真題考點(diǎn)：公司型股權(quán)投資基金的股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓。有限責(zé)任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。股份有限公司屬于資合性公司，股份轉(zhuǎn)讓收到的限制相對較少，但內(nèi)部治理更加規(guī)范及嚴(yán)格。

3、某股權(quán)投資基金于2012年1月1日成立，截至2016年12月31日的資產(chǎn)凈值為2億元，各 年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示(單位:億元)：

則基金總收益倍數(shù)為( )。

A、1.84

B、0.48

C、1.46

D、2. 11

試題答案：D

試題解析：

總收益倍數(shù)=(1 +5+8+2)/(2+3 + 2+0.5 +0. 1) =2. 11。

4、關(guān)于基金服務(wù)業(yè)務(wù)，下列表述錯(cuò)誤的是( )。

A、 基金份額登記屬于基金核心業(yè)務(wù)，不應(yīng)委托給服務(wù)機(jī)構(gòu)

B、 在建立必要業(yè)務(wù)隔離的前提下，基金托管人可以被委托擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)

C、 基金服務(wù)機(jī)構(gòu)均應(yīng)按相關(guān)法規(guī)的規(guī)定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記

D、 基金管理人可以委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金募集服務(wù)

試題答案：A

試題解析：

真題考點(diǎn)：基金服務(wù)業(yè)務(wù)的內(nèi)容。一般來說，基金服務(wù)業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容 包括：基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、 信息技術(shù)系統(tǒng)等。故基金的份額登記業(yè)務(wù)可以委 托給服務(wù)機(jī)構(gòu)。

基金服務(wù)業(yè)務(wù)中可能存在的利益沖突：基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性;基金托管人不得被委托擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，除非該托管人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱?wù)職能進(jìn)行分離，恰當(dāng)?shù)刈R別、管理、監(jiān)控潛在的利益沖突，并披露給投資者;基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備開展服務(wù)業(yè)務(wù)的營運(yùn)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎評估基金服務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和利益沖突，建立嚴(yán)格的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度，有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度，防范利益輸送。

5、關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金人伙，表述正確的是( )。

Ⅰ .若合伙協(xié)議有另行約定的，新合伙人人伙可不必經(jīng)過全體合伙人一致同意

Ⅱ.不論合伙協(xié)議如何約定，新合伙人人伙必須經(jīng)全體合伙人一致同意

Ⅲ.新合伙人人伙可實(shí)行承諾認(rèn)繳資本制，基金投資者在一定時(shí)間內(nèi)實(shí)施

Ⅳ. 新合伙人人伙必須一次性繳納全部出資

A、 Ⅰ、Ⅳ

B、 Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ Ⅲ

D、Ⅲ

試題答案：C

試題解析：

新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定 外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人的一致同意。合伙型股權(quán) 投資基金的出資，可根據(jù)合伙協(xié)議的約定實(shí)行承 諾認(rèn)繳資本制，基金投資者可以在約定時(shí)間內(nèi)進(jìn) 行實(shí)繳出資。

6、某股權(quán)投資基金的基金合同約定，單個(gè)投資項(xiàng)目退出后的分配順序?yàn)?(1)按投資者出資比例返還投資本金。(2)按照每年8%的門檻收益率向投資者分配優(yōu)先回報(bào)。(3)管理人 按照投資者已獲優(yōu)先回報(bào)的25%獲得追加分配。(4)按照投資者80%、管理人20%的比例分配剩余利潤。若該基金的資金全部來自投資者，且不考慮所有稅收和基金費(fèi)用。

該股權(quán)投資基金投資的B項(xiàng)目，投資金額2 000萬元，投資期限1年，退出金額2 180萬元，項(xiàng)目退出后立即分配，從該項(xiàng)目中投資者和管理人可分得的金額分別為( )。

A、2 144萬元和36萬元

B、2 180萬元和0萬元

C、2 176萬元和4萬元

D、2 160萬元和20萬元

試題答案：D

試題解析：

真題考點(diǎn)：基金收益分配。該基金的分配順序?yàn)椋?/p>

(1)先歸還投資 者本金2 000萬元，剩余180萬元利潤。

(2)在 180萬元里取出2 000 x0.08 = 160(萬元)作為投 資者的優(yōu)先回報(bào)。(3)按照投資者優(yōu)先回報(bào)的 25%給予基金管理人追加分配，數(shù)值為160 x0.25 = 40萬元，但因只剩下20萬元，故只分配管理人 20萬元人民幣。則投資者共獲得2 000 + 160 = 2 160(萬元)，管理人獲得2 180-2 160 =20(萬元)。

7、某股權(quán)投資基金欲對甲公司進(jìn)行估值，現(xiàn)有信息如下：該公司股權(quán)資本成本為15%，稅前債務(wù)資本成本為5%，適用稅率30%，假設(shè)該公司債務(wù)占總資產(chǎn)的20%。則該公司加權(quán)平均資本成為最接近()。

A、6.7%

B、10.7%

C、12.7%

D、8.55%

試題答案：C

試題解析：

8、下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資的表述中，錯(cuò)誤的是( )。

Ⅰ.可以減少出資總額，同時(shí)改變原有基金投資者的出資比例

Ⅱ.可以減少原有各基金投資者的出資，減資完成后股東出資比例維持不變

Ⅲ. 減資決議必須獲得全體基金投資者的同意

Ⅳ. 公司型基金可以隨意減資，無須通知基金投資者以外的任何其他人

A、 Ⅱ、Ⅲ

B、 Ⅲ、 Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

試題答案：B

試題解析：

公司型股權(quán)投資基金的增資或減資， 應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部的決策程序，包括董事會決議 及股東大會(股東會)決議，簽訂相應(yīng)的決議文件。 有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金做出增資或者減資 決議，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過;股 份有限公司型股權(quán)投資基金做出增資或者減資決 議，必須經(jīng)出席股東大會(股東會)的股東所持表 決權(quán)的2/3以上通過。

9、下列關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金的說法中，正確的是( )。

A、合伙型股權(quán)投資基金所有合伙人對基金債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任

B、合伙型股權(quán)投資基金必須采用按項(xiàng)目進(jìn)行收益分配的機(jī)制

C、合伙型股權(quán)投資基金必須按照實(shí)際出資比例進(jìn)行收益分配

D、合伙型股權(quán)投資基金的收益分配是指基金的投資收入在扣除相關(guān)費(fèi)用后所剩利潤，在各合伙人之間進(jìn)行的分配

試題答案：D

試題解析：

合伙型股權(quán)投資基金中的普通合伙人對基金債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。合伙型股權(quán)投資基金的收益分配方式，應(yīng)當(dāng)依照合伙協(xié)議的約定辦理，合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定;協(xié)商不成的，由合伙 人按照實(shí)繳出資比例分配、分擔(dān);無法確定出資比例 的，由合伙人平均分配、分擔(dān)。故B項(xiàng)和C項(xiàng)錯(cuò)誤。

合伙型股權(quán)投資基金的登記：合伙型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記手續(xù);合伙型股權(quán)投資基金增加出資、減少出資、合伙人變更，以及終止清算的，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記。

10、下列關(guān)于股權(quán)投資基金業(yè)績評價(jià)方法的說法中，正確的是( )。

Ⅰ .總收益倍數(shù)(TVPI)反映了投資人的賬面回報(bào)水平

Ⅱ.已分配收益倍數(shù)(DPI)反映了投資資金的時(shí)間價(jià)值

Ⅲ.只要基金還在運(yùn)營中，基金業(yè)績評價(jià)指標(biāo)的計(jì)覽結(jié)果通常也會處于變化中

Ⅳ.內(nèi)部收益率(IRR)體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況

A、 Ⅰ、Ⅲ

B、 Ⅱ、Ⅲ

C、 Ⅲ Ⅳ

D、 Ⅰ、Ⅱ

試題答案：A

試題解析：

已分配收益倍數(shù)(DPI)體現(xiàn)了投資者 現(xiàn)金的回收情況，內(nèi)部收益率(IRR)反映了投資 資金的時(shí)間價(jià)值。

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