2020年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎知識》基金公司投資交易流程

更新時間：2020-06-10 17:18:32 來源：環(huán)球網校

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摘要環(huán)球網校小編發(fā)布“2020年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎知識》基金公司投資交易流程”，備考2020年基金從業(yè)資格考試的考生們可以參考學習使用。小編也將持續(xù)為考生發(fā)布更多基金從業(yè)資格相關考點，本文內容如下：

知識點：基金公司投資交易流程

1.基金公司投資交易包括：

(1)形成投資策略；

(2)構建投資組合；

(3)執(zhí)行交易指令；

(4)績效評估與組合調整；

(5)風險控制：包括合規(guī)風險、投資組合風險等。

2.交易指令在基金公司內部執(zhí)行情況如下：

(1)基金經理通過交易系統(tǒng)下達交易指令。

(2)交易系統(tǒng)或相關負責人員審核投資指令的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經理，其他指令被分發(fā)給交易員。

(3)交易員接收到指令后有權根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。

3.算法交易簡介

(1)交易算法的核心是其背后的量化交易模型，而模型的優(yōu)劣取決于人的交易理念和基于數(shù)據(jù)的量化分析，以及兩者的有效結合。

(2)常見的算法交易策略：

①成交量加權平均價格算法(VWAP)，最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

②時間加權平均價格算法(TWAP)，是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。

③跟量算法(TVOL)，旨在幫助投資者跟上市場交易量。

④執(zhí)行偏差算法(IS)，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

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